挑选基金需要注意的几个问题

目前市面上的基金有4000多个，怎么从中挑选基金是一个很大的问题，够写一本书了。这里我分享几个我认为挑选基金（特别是偏股基金）需要注意的问题。

1、要配置自己认同且了解的基金

好的指数和基金那么多，各有优劣，其实没有最好的，只有最适合的，而自己认同的基金才是最适合的。如果投资者认同价值投资，却买了个成长型的基金；如果是看好蓝筹行情，却买了很多中小盘的基金；如果不喜欢择时，却买了个喜欢择时的主动型基金；那肯定会拿的不舒服。所以只有认同指数基金的选股策略、认同跟踪基金的跟踪或增强水平、认同主动基金基金经理的投资风格，这样才能拿的住、拿的稳。

要认同基金，首先还是要了解基金。指数基金一般是先选定指数基金，了解规则，再选基金。主动型基金，要先看基金经理，再选基金。具体来说，一般从选股策略性、性价比、未来走势、年化收益率、估值、历史收益率、基金经理和基金公司这几个角度来考量基金。

2、要挑选策略容易理解，透明的基金

有些指数的选股策略比较模糊，比如$养老产业(SZ399812)$ （说说令人看不懂的中证养老产业指数）；有些选股策略不太透明，比如$央视50(SZ399550)$ ；有些策略过于复杂，研究难度较大，比如$中金300(CSI931069)$ 等。虽然这些指数历史收益看起来不错，但是像个黑箱，容易让人看不懂、不好对比和跟踪，涨也不知道是怎么涨的，跌也不知道是怎么跌的。我倒不是说不能投资这些指数，但是我还是建议投资者特别是新手投资者尽量选取自己能够理解的指数基金，赚明白钱。

3、一定要在自己的能力圈之内投资

巴菲特经典的投资原则之一就是只在自己的能力圈内投资。投资者一是要搞清楚自己的能力圈；二是要控制自己在能力圈范围内投资；三是要努力扩大能力圈。

但是每个人的能力圈不一样，这里我只说下几种不建议投资的情况：

一是看不懂的，不熟悉的不投。

Smart beta指数那么多，看起来都不错，很多投资者其实连指数的选股规则都没看，就盲目的买了，或者有些人不明白红利因子、价值因子、质量因子、低波动因子到底是个什么东西，就盲目的投入，最后即使赚到了钱，可能会看别的基金涨的多又盲目调仓了，或者由于不了解指数，把握不好买点和卖点，造成收益率低。

二是没有精力跟踪的不投。

有些操作方法比如网格交易、套利，需要大量的精力去跟踪和计算；还有些国外市场的基金、或者白银、原油、期货等品种，跟踪起来比较困难，要求能阅读英文，或者要半夜爬起来操作。如果是业余投资者，没有那么多精力的话，不建议去参与。

三是没有把握的行业不投。

行业指数投资较宽基指数投资来说，风险更大。有些行业，比如军工、环保、房地产、医药是比较特殊的，受到政策影响很大；还有些周期行业比如金融、工业、能源、资源等行业，周期性很难把握。如果投资者不了解这个行业，很容易踩坑。

最好是投资自己了解的、或者容易了解的行业。当然了，如果你很看好某些不了解的行业，比如医药、信息、新能源等，就要多去研究学习，努力扩大自己的能力圈，熟悉之后再去投资。

4、优先挑选跟踪好、挑选费率低、规模合适的基金

跟踪效果优先选有超额收益的，没有超额收益也没关系但最好不要跑输指数。

费率主要看申购费、管理费、赎回费，还要考量基金报告中交易的佣金率和换手率。心态强大的，建议买场内基金更实惠。

规模一般要大于1亿比较好，2亿的时候打新收益最高，规模越大越没有清盘风险，也不容易受到大资金进出的影响，但也最好不要太大，特别是跟踪中小盘的基金规模太大不好，容易跑偏。另外选择场内基金要注意每日成交量和是否有做市商。

5、配置主动型基金要适度分散

主动型基金的话，因为不能暴露自己的持仓，最多只能看到十大持仓股。所以不管是盈亏，作为投资者其实是不太清楚原因的，面对这种我称之为“黑箱”的基金，无论历史收益怎样，都不要集中在一个基金经理上，一定要适当的分散持仓，分摊风险，我认为至少要买3个以上，而且是不同基金经理管理的。

另外投资者平时一定要多关注基金经理，尽量看懂基金经理这个人你才能更有把握，还要多了解这个基金公司的投研能力等情况。