90%的人踩中A股大坑，小散只能被收割？

  上周市场大幅波动，市场情绪显著降温。在这一过程中，散户群体暴露出的问题愈发明显。

  大家注意，最后一部分是本文精华所在，千万别错过。

  一，散户掉入大坑

  周末留意到一种散户中极为典型的情形，堪称典型中的典型 。

  有这样一个散户案例：某散户在去年 10 月行情启动后，贷款 100 多万进入股市。周五时，他过早卖出每日互动，错失后续涨幅，转而买入万马股份，结果再度遭遇大幅亏损。截至目前，从去年 10 月 1 日到现在，其账户已亏损 73.12%，总计损失达 1001111.87 元，该散户深陷极度绝望之中 。

  对他而言，翻盘基本没可能了。原因并非仅仅是本金亏了 73.12%。要知道，实现翻盘的基础是拥有在市场盈利的本领，可他显然不具备这种能力。而且，亏损如此严重，仅靠运气根本无法扭转局面。

  从10月开始入场，没有一个月是赚钱的。而且越亏越多，尤其是今年2月，单月居然有35.24%的亏损。

  其实从10月到现在，如果截至是周五，出现一定的亏损很正常。但是，问题是不是这种亏法。

  具体，我们再看看盈亏占比。

  自去年 10 月入场后，他每月都处于亏损状态，亏损金额逐月递增。今年 2 月更是惨不忍睹，单月亏损率高达 35.24%。从去年 10 月至本周五，在这段时间内，市场波动下出现亏损并不稀奇。然而，关键在于他的亏损方式极不合理。接下来，我们详细分析一下他的盈亏占比情况 。

  市场上升阶段，他们或是畏缩不敢进场，或是仅以极轻仓位参与。等到行情全面爆发，才匆忙入场且逐步加重仓位，刚开始或许能小赚一点。然而，一旦遭遇大阴线，便迅速陷入大幅亏损。出现亏损后，又未能果断止损。最终，在股价持续下跌的绝望中无奈割肉。可刚一割肉，行情却又重新启动。

  这种情况屡见不鲜。去年 9 月行情之后，约有两三万亿信贷资金源源不断流入市场。当下，市场里大部分人都是如此，该果断离场止损时狠不下心，该大胆进场时又瞻前顾后，结果只能沦为高位接盘的牺牲品。归根结底，这是信息不对称造成的短视。他们过度关注股价涨跌，却对真正主导股价走势的机构资金交易行为一无所知 。

  二，机构的威力

  也就是说，机构资金的交易行为才是我们最该重点关注的。不少人认为机构的交易举动难以察觉，实际上，伴随大数据的进步，特别是量化分析广泛应用，借助量化大模型，我们能够对原始交易数据开展收集、筛选、整理与挖掘工作。经过数据比对，便能从中发现特殊情况，比如「交易行为」相关数据。机构交易行为由于具备连续性、规模性以及重复性的特点，更易被捕捉到，具体可看下图 ：

  大家留意图底部的橙色柱体，这是「机构库存」数据，它反映的是机构资金参与交易的意愿程度。这一数据持续的时间越久，表明参与交易的机构资金越多，也侧面显示出机构资金对其愈发看好。

  从图中不难发现，当「机构库存」数据活跃度较高时，股价往往会有更优表现。大家不妨思考一下，倘若一只股票不断有机构大资金积极参与交易，怎么可能不被看好呢？答案显然是否定的。当下市场波动剧烈，也是最容易出现判断失误的阶段。但要是能够辨别出哪些下跌仅仅是短暂的情绪宣泄，哪些下跌意味着机构也已放弃，那无疑是再好不过的事情，具体可看下图：

  从图中能够清晰看到，市场上差不多有 3000 只股票有机构参与交易，其中超过 2500 只个股的「机构库存」数据已连续一周存在。机构资金所青睐的股票，自然不会轻易被舍弃。所以，此刻我们必须密切留意机构资金的动向！另外，还有一处细节大家要格外注意，详见下图：

  由这张图可知，6 至 10 日库存数据呈连续增长态势，且这一数据已达到近期峰值。至于后续该如何行动，想必大家心中已然有数 。

  本篇就聊到这里，关注小雅，随时随地带给你不同视角。

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