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你应该知道,投资人怎么想 | 东哥笔记

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东哥解读电商东哥解读电商 2022-11-22 11:25:03 371
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大家都知道我比较喜欢交流。企业家,投资人,创业者,平时各种人聊聊,挺有意思的!更多的信息,更多样的角度,更一手的信息,才能做到更准确得理解信息!


关于投资,我觉得这是一个很专业的事情,一级市场的创业投资更是如此了。二级市场,所有财务数据公开情况下,都是高风险,都需要专业基金经理。何况是面对创业公司,什么都不合规,数据也不全,业务波动巨大。所以这就是一个超高风险的事业!


我们关注新消费品牌投资和服务,也多少会看到好的项目投资一小部分。当然,我主要是投资特别早期的创业公司,说句实话,能成功的都是九死一生,压上了“身家性命”,一步错,步步错,坑和陷阱无数!


站在投资角度和大家分享一些整理下来的观点,也是做个笔记梳理~


01

聊—风险投资看法


今天上午一位会员大佬过来拜访,是消费行业的投资主管,我分享关于风险投资的一点点看法。营业规模在2-3亿,估值6亿左右的项目,欢迎私聊,可以推荐~


1、投资看项目,不是非此即彼,非要去证伪或者确认一家公司是不是可行。比如想发财这个事情,赌博和卖毒品也是可以发财的,你不需要去证伪它,认知的应该是有天花板和瓶颈问题。


2、是要区分结构型机会和改良型机会,市面上大多数都是改良型机会,即流量驱动型,流量红利驱动下业务波动会很大


3、创业公司经营节奏不要对抗市场节奏,对抗市场节奏,必然是要交学费的,而且交很多没有必要的学费,所以to vc逻辑下,天然上企业决策犯错的概率是比较大。


优秀的创始人会及时调整,但大多数的创业者和投资人,其实没有意识到这个问题。所以最终来看同样是资本加速,最终要看资本是让企业提升了正确决策的概率,还是增加了决策失败率。


4、为什么投资项目的财务预测都是错的,因为预测模型,不只是漏了很多核心要素,企业发展也不是线性增长的,跟基础能力有很大的关系,后者也不是靠砸钱就能建立的。


5、还有就是核心能力建设,除了靠钱砸,还有一种策略就是靠时间来积累,就是猥琐发育的策略,也是比较管用的。


风险资本主要是解决快速发展的问题,而不是解决企业生存的问题。


还有就是怎么搞定有些传统的企业,很赚钱,但人家不要你的钱,怎么搞?我说这个和企业类型没啥关系,和创始人年龄有很大的关系。年龄大的人,天然风险偏低。再加上赚钱,干嘛融资请个大爷回来。而且做企业久了的公司,就知道市场是有波动的,没法承诺业绩。
还有一个观点就是,在这个时间点,投资人想找那种增长特别好,创始人还特别积极乐观的,应该是不符合客观规律的。整个大消费泥沙俱下,所有企业经营都受到影响,不能无缘无故的积极乐观,何况未来政策预期判断也不明朗。所以迷茫是普遍的,也是正常的。
只有少数穿越过周期的创业者,可能才会心态好一点,无论增长也好,下滑也罢,也都在预期管理的范围内。市场有周期性,本来这也是正常情况。我聊过很多创业者,这个类型的已经算是可以的了。
当然不同赛道有差异,个别结构型机会赛道,可能不一样,但其实也是结果导向型。多数创业者不能免俗!业务好了,乐观。业务下行了,悲观和谨慎。


02

聊—改良型机会、结构型机会


改良型机会——抓红利;比如流量、营销、创新运营等都属于改良型机会。

这种机会本质上是将掌握权放在平台手里,平台改变算法,就都得玩死。VC不要投改良型机会公司。希望树从本质上属于改良型公司机会,如果没有对手进来当搅屎棍,希望树可能会一直活得好。


结构性机会——改变产品本质,做产品技术变革。


比如:化妆品从成分——功效,智能汽车从油耗——电耗。

从三个维度讲结构型机会:(以汽车为例)


第一、用户购买的使用终身成本显著,低于原有的。比如现在汽车卖20~30万,原来汽车可能也20~30万,产品价格没有变化,但产品其他方面价格出现显著性成本差异。比如维修成本变低,比如消耗成本变低(电车比油车更省钱),这就是最核心的理由。


第二、用户体验显著不一样,用户体验出现显著性差异。


第三、结构型营销,销售方式发生巨大改变。


过去汽车销售先铺经销商渠道,投资很大。现在比如汽车还没造出来,用 PPT演讲做一场大会可能就订出去十万辆,卖出去之后才铺设渠道。这里讲销售形式发生巨大改变。


从大体来讲,结构型创新机会比较少。目前说结构型创新机会主要看技术变革。SHEIN就是做结构型创新最成功的的案例。它最大的改变是对柔性供应链做了提升。


03

饭局笔记:投资人关注领域

一类是专注投资供应链和产业领域。


1、产业投资领域,纯产品端投资分两类:

一类带电的智能硬件之类,带有技术含量;

一类就是医和美、带功效的;如医美的领域合成生物、胶原蛋白,保健品、益生菌类。


2、突出成本效率模型的零售、渠道、供应链


二类是寻找有新的增长点的机会,更多是在概念方面,比如元宇宙。


04

聊—投资的策略


一、做投资的策略分享:

指哪打哪,不是打哪指哪!自己有独特的认知,早一点去判断趋势(趋势可以是2-3年的),去投资!按照趋势去追求结果。不是做出结果去验证趋势!等热点过去之后再投!


二、投资人怎么做投资决策?

做投资本质上是:看好!


看好未来。看好机会。认准赛道,发自内心的认为有大机会。做投资决策从来不问创始人多久能回本?由于回本的概念很泛,统计口径、维度都是不同的,所以考虑回本是没有意义的。


对钱有绝对的自主权。 资本投资,看创始人的心在哪里?做成事的人,需要什么特征?足够热爱!热爱产品;热爱钻研。专注市场,更加勤奋。


资本市场也是有马太效应的!快速决策投资,立马打钱再签协议,持续提供深度服务,持久与创业者绑定。以用户视角和创业者视角投资决策。


三、投资人怎么做投资?

要投不一样的公司,这个世界有没有你有什么区别;


从投资角度看,现在市场上好的投资项目很多,比如消费赛道里面的电子产品系列(容易做创新);比如软件行业(过去行情不好,现下行情很好,比如软件授权);


项目投的好,主要靠运气。


四、投资人投品牌看什么?

创始人的认知是不是行业里面最牛的;创始人/牛人另一特点:不受外界影响,爱自己干的事;(就像谷爱凌,活自己、有自信、不背负外在的包袱);标准是衡量普罗大众的,牛人是只跟自己比,超越自己。


05

聊—策略打法


逆周期扩张策略!——典型案例是地主!但行业第一人是三星!


在行业低迷、出现产能过剩的时候,三星就去拼命做扩产,低价拉拢人才,现在已经建立了独立的思想地位,它采用的是典型的逆周期扩张策略。


跟随者策略!

当你领导不了行业、改变不了行业的时候,那就跟随行业节奏做策略。处在什么位置做什么样的决策!做决策取决于我们自身对自身的企业未来看法和未来机会这两大核心点的认知。


确定性vs多样性

随着中产群体的扩大,大家对确定性的供应链和服务需求越来越大,这就是为什么京东能稳健增长,而不受威胁。当你拥有整个市场的时候,你要做多样性;当你没有整个市场的时候,你要追求确定性。(投资人分享)


没人喜欢不确定性的东西。无论是商家、消费者、创始人、投资人都一样。


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