求证与复查4：凯普生物、晶盛机电、奥特维、山西汾酒与紫金矿业

Z链夸克团队研究员｜许佳维 编辑｜LZ

求证、复查、验证、确认，是对“最佳成长公司”的最后程序，711家公司均一一会审。

会审包括公司信用状况、公司竞争力状况、公司是如何成长的、成长中的奇异之因及公司未来发展确定性因素五个问题。

本内容求证与复查的公司是凯普生物、晶盛机电、奥特维、山西汾酒、紫金矿业。

复审16号公司“凯普生物”：一体化战略助力业绩爆发，分子诊断瞄准妇幼蓝海市场

凯普生物是HPV核酸检测龙头，产品核酸分子诊断的试剂和仪器、以及配套耗材、第三方医学实验室检验服务，客户大多为信用状况良好公立医疗机构。

可比公司亚能生物和透景生命。

控制人管乔中及妻子王建瑜、儿子管秩生和女儿管子慧共持31.51%股权。

新冠疫情前，凯普生物主营收入来自于HPV（人乳头瘤病毒）检测业务，市占率超30%。耳聋、地贫、STD（性病）检测作为补充逐年快速增长。2014至2019年，凯普生物营收、归母净利润年复合增长率22.53%、18.34%。

新冠疫情后，凯普生物取样耗材、核酸提取试剂大爆发。2019年至2021年营收、扣非净利润复合增长率91.43%、149.25%。2022上半年营业收入28.43亿元，归母净利润9.78亿元，半年已超过2021年全年。

凯普生物推进核酸99战略和凯普B53核酸远程战略，2019年起布局建立36家第三方医学实验室，32家投入运营。公司承担上海、广东、香港等各地大规模新冠筛查任务，截至2022年9月，总计已完成新冠核酸检测约5亿人次。第三方医学实验室业务收入也由2019年8366.27万元增长至2022年上半年22.05亿元，占总营收77.59%。

凯普生物2022年净利润环比连续两个季度下滑，三季度归母净利润3.72-4.72亿元，主要受到核酸检测集采产品价格下降。

董事长管乔中称：“已经把70%精力放在拓展常态化产品和检验，30%精力投入在新冠疫情防控上。疫情防控常态化后，重心转移至HPV检测等产品。”

他的目标是实现妇幼健康第一品牌、核酸分子诊断龙头企业，首期投资超25亿元建设凯普医学科学园已开工，主要项目是潮州凯普妇女儿童医院。

复审17号公司“晶盛机电”：光伏和半导体在手订单230亿，2023年推出第五代单晶炉

晶盛机电是晶体生长设备龙头企业，主业硅、碳化硅、蓝宝石半导体材料，对光伏、半导体、LED 照明、工业4.0多领域覆盖。

控制人董事长曹建伟、董事邱敏秀为核心创始人，各持股15.43%、6.82%。

它在光伏行业主要客户TCL中环、通威、晶科、晶澳、天合光能、上机数控、双良节能，半导体客户中环领先、有研新材、合晶科技。至2022年6月，公司剩余设备合同230.40亿元，这其中含未完成半导体设备合同22亿元。

可比公司北方华创、迈为股份、捷佳伟创和奥特维。

2022上半年营收43.7亿元同比增长91%，归母净利润12.07亿元增长101%。2019年至2021年营收、扣非净利润复合增长率达到38.46%、63.65%，2022上半年ROE16.51%。

晶盛机电在光伏产业链装备的单晶炉中国市场份额第一，2023年即将推出第五代单晶炉。在半导体8-12 英寸硅片设备领域，产品实现8英寸设备全覆盖，12英寸长晶、切片、研磨、抛光设备批量销售。

2020年与蓝思科技合资成立宁夏鑫晶盛电子，生长出全球领先的700Kg级蓝宝石晶体，并实现300Kg级及以上蓝宝石晶体规模化量产；2022年8月生长出8英寸N型碳化硅晶体，同时积极推进6英寸碳化硅衬底制备实验线。

2022年7月完成定增募资14.2亿元，用于建设12英寸集成电路大硅片设备测试实验线项目及年产80台套半导体材料抛光及减薄设备生产制造项目，建成后形成年产35台/套减薄设备与45台/套抛光设备产能。

复审18号公司“奥特维”：主栅串焊机升级换代完成，光伏、锂电、半导体同步发力

奥特维是光伏串焊机龙头，业务覆盖光伏、锂电以及半导体，产品光伏设备串焊机、叠瓦机、划片机、光注入退火炉及单晶炉，锂电设备包括模组PACK线、半导体键合机。

客户隆基绿能、晶科能源、印度 Adani，及蜂巢能源、远景动力、赣锋锂电等电芯、PACK、整车企业。

控制人葛志勇、李文持股27.10%、20.21%。

2022上半年营收15.13亿元同比增长63.93%，扣非净利润2.78亿元增长118.41%。2019年至2021年营收、扣非净利润复合增长率64.76%、116.72%，2022上半年ROE19.25%。

核心产品光伏串焊机和硅片分选机，2020年常规串焊机、多主栅串焊机产品产能3600片/小时，2021年底超高速、大尺寸多主栅串焊机产品产能最高可达7200片/小时，2022年上半年与晶科能源签署1.4亿元划焊一体机订单。

2019年推出光注入退火炉，2021年下半年取得8000多万订单。2021年12月，获得蜂巢能源1.3亿元锂电设备订单。2021年收购松瓷机电进军单晶炉市场，2022年合盛硅业、天合光能、晶科能源签订单晶炉订单超过10亿元。2022年上半年新签订单32.70亿元，同比增长75.52%。

2022年9月定增募集资金约5.3亿元，用于TOPCon电池设备等高端装备研发。

复审19号公司“山西汾酒”：华润对汾酒效率改革坡长雪厚，长江以南全面突破

山西汾酒是清香白酒龙头，产品汾酒、系列酒和配制酒，汾酒品牌营收占比90%左右，包括青花、巴拿马、老白汾、玻汾。其中青花系列营收占比约45%，青花30（复兴版）与青花20分别是汾酒在高端和次高端明星大单品。

可比公司贵州茅台、五粮液、洋河股份、泸州老窖。

控制人山西省国有资产监督管理委员会，持股比例50.90%。

山西汾酒改革始于2017年，2018年引入华润战略持股11.38%带动营销改革，收购和整合汾酒集团旗下汾青酒厂、宝泉涌公司。

2019年至2021年营收、扣非净利润复合增长率29.66%、65.97%，ROE29.12%、35.23%、42.02%。2022上半年营收153.34亿元同比增长63.93%，扣非净利润50.06亿元增长41.42%，2022上半年ROE29.66%。

山西汾酒2020年推出“1357+10”全国化市场战略，长江以南市场实现突破，省外收入2019年超越省内收入占比后，2021年达到58.77%，2022上半年达到62.99%。省外经销商2019年至2021年由1847家增至2796家增长。

2021年产品战略由“抓两头，带中间”变为“抓青花，强腰部，稳玻汾”。除了青花20与青花30（复兴版），拓展青花50，青花40高端产品。2022年8月上市献礼版玻汾，突破百元价位。2017年竹叶青酒营销公司并入汾酒后，竹叶青酒成为进军保健酒拳头产品。

2021年山西汾酒实际产能18万吨，同比增长24.14%，总销售量15.13万吨，同比增长24.19%。2022年3月，投资91亿元于汾酒2030技改原酒产储能扩建项目（一期），三年建成后预计新增年产原酒5.1万吨，新增原酒储能13.44万吨。

2022年1月，上任仅28天的董事长袁清茂提出汾酒目标是：十四五末，汾酒要进军白酒行业第一阵营，实现三分天下有其一。

复审20号公司“紫金矿业”：控制全球33座重要矿山，全球铜产量增长最多公司

紫金矿业是全球排名前十龙头矿产资源公司，在全球范围内从事铜、金、锌、锂矿产资源勘查、开发及冶炼加工，金、铜储量和产量排名均位于各上市公司首位。

可比公司云南铜业、江西铜业、山东黄金。

紫金矿业第一大股东闽西兴杭国有资产投资经营有限公司，实际控制人是上杭县财政局，持股23.11%。陈景河是紫金矿业创始人，紫金山金铜矿主要发现者、研究者和开发组织者，自2000年起一直担任公司董事长。

2019年至2021年营收、扣非净利润复合增长率28.61%、91.65%，ROE9.7%、12.85%、23.4%。2022上半年营收1324.58亿元同比增长20.57%，扣非净利润120.24亿元增长96.71%，2022年上半年ROE15.13%。

紫金矿业2019年起在海外开展金矿、铜矿收购，2019年收购塞尔维亚Timok铜金矿上、下带矿，跻身高品位金矿第一梯队。2020年收购武里蒂卡金矿、西藏巨龙铜业和圭那奥罗金矿。

目前紫金矿业矿产资源遍布全球，在国内拥有17座矿山，在海外12个国家拥有重要矿业投资项目。共涉及33座重要矿山，包含13座铜矿、12座金矿及其他矿种若干。2021年金、铜、银、锌矿产产量47.5吨、58.4万吨、309吨以及43.4万吨。

随着2022上半年刚果（金）卡莫阿-卡库拉铜矿、塞尔维亚佩吉铜金矿、西藏巨龙铜矿“三大世界级”铜矿超预期投产，紫金矿业成为全球铜产量增长最快也是最多的公司，进入全球金属矿业一流行列。

2021年紫金矿业布局新能源赛道，2022年1月以49.6亿元收购阿根廷3Q锂盐湖100%股权，一期设计年产2万吨电池级碳酸锂。

2022年4月，以76.82亿元收购盾安集团旗下四项资产包，核心资产为浙江金石矿业100%股权，由此拥有西藏阿里拉果错盐湖锂矿70%权益。阿里拉果错盐湖锂矿是国内最大待开发锂盐湖之一，项目一期产量2万吨/年碳酸锂，二期建设投产后产量拟提升到5万吨。

2022年10月，紫金矿业拟发行可转换公司债券募资不超过100亿元，用于收购山东海域金矿30%权益项目、安徽沙坪沟钼矿项目、苏里南Rosebel金矿项目、圭亚那奥罗拉金矿地采一期工程项目。

《公司五年（2+3）规划和2030 年发展目标纲要》中表示，2021-2022年为第一阶段，主要目标是达成产品产量和主要经济指标的跨越式增长。2023-2025 年为第二阶段，主要目标为建成全球一流金属矿业公司。2025-2030 年为第三阶段，目标为建成高技术效益型特大国际矿业集团公司。

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来源：蓝筹企业评论（ID:bluechip808）