铁拓机械IPO：客户供应商“亮点多” 高管变动频繁

投资与理财

文/洛溪

北京证券交易所上市委员会 2023 年第 67 次审议会议于 2023年 12 月 22 日上午召开。会议审议福建省铁拓机械股份有限公司（以下简称铁拓机械）的首发申请，最终审议结果为：符合发行条件、上市条件和信息披露要求。

此次会议，北交所主要关注两方面：一是关于经营业绩，另一个则是公司毛利率。具体内容如下：

1.关于经营业绩。请发行人：（1）说明 2021 年、2022 年及 2023年上半年我国工程机械行业及筑养路机械实现销售规模及增长情况。（2）结合行业发展情况，说明报告期内收入大幅波动、与同行业可比公司变动趋势不一致的原因及合理性，2021 年发行人原再生一体式设备和再生设备销售收入大幅下滑，而德基科技上述产品销售收入不降反升的具体原因及合理性。（3）说明 2022 年验收时间距发货时间超过5个月的项目合同签订时间、合同金额、交货时间、验收时间、付款条件等主要条款，及对应设备的产品设计、生产入库时间、发货时间、到货签收时间、验收时间、收款情况，并结合同行业可比公司说明超期验收是否合理。请保荐机构核查并发表明确意见。

2.关于毛利率。请发行人说明：（1）报告期内钢材类采购数量与收入成本变化的匹配性，钢材类采购均价与市场公开报价、同行业可比公司同类原材料采购价格的比较情况及差异原因，采购价格是否公允；报告期内前五大外协厂商名称、交易内容、交易金额、成立时间，是否存在前员工持股发行人外协厂商的情形。（2）报告期内贸易商 OOO TTM、永泉国际贸易有限公司、阿曼拉赫玛机械制造销售公司的股东名称、自然人股东及实际控制人国籍、与发行人是否存在关联关系。（3）报告期内对上述三家贸易商销售产品类别、型号、销售数量、价格，对应贸易商向终端客户的销售价格，是否存在贸易商终端销售价格与向发行人采购价格倒挂的情形。请保荐机构核查并发表明确意见。

资料显示，铁拓机械是一家集研发、生产、销售和服务为一体的沥青混合料搅拌设备及其配套设备的专业生产商，主要产品为沥青混合料搅拌设备及厂拌热再生设备等相关配套设备。

目前，沥青混合料搅拌设备是沥青路面施工的主要机械设备之一，广泛应用于公路、城市道路、机场、港口等交通基础设施沥青路面的建设及养护施工。我国基础设施建设工程项目资金主要来自于政府预算，而政府对于交通基础设施建设的投入规划取决于我国宏观经济整体状况的预期。因此，公司产品使用周期较长且销售渠道较为单一。

而贸易商 OOO TTM为铁拓机械2020年和2022年第二大客户，2021年和2023年上半年第一大客户，为俄罗斯市场贸易商。令人疑惑的是，公司披露重大合同中并未出现与OOO TTM之间履行的合同，且公司对OOO TTM的销售额貌似并未受俄乌战争影响。

另外，公司报告期内其他前五大客户也存在一定的“亮点”。2020年和2022年铁拓机械第一大客户福建海西金融租赁有限责任公司（福建海西）成立于2016年9月，注册资本7亿元人民币，公司作为股东发起人之一，认缴出资额为3,500万元，持股比例为5%，公司实际控制人王希仁担任监事，直至2020年5月才退出。2021年3月，福建海西增加注册资金至12亿元，公司持股比例也被稀释至2.9%。福建海西稀释铁拓机械股权的时机就是“亮点”之一。

公司2022年第三大客户宁波甬新建材科技有限公司成立于2021年7月，注册资金5000万，公司向其销售金额为1,600.00万元。但是企查查显示，宁波甬新并未实缴注册资本，且参保人数仅为8人。公司与宁波甬新开始合作发生在2022年，至此宁波甬新仅成立一年左右。据了解，铁拓机械主要产品为大型机械，客户需要一定的资金实力采购相关产品，但是宁波甬新并未实缴资本且员工仅8人的团队，是如何撑起1,600.00万元的销售额？此为“亮点”之三。

除了其前五大客户之外，公司前五大供应商也存在值得注意的方面。铁拓机械2020年第四大供应商福建闽航华钢铁有限公司到2021年退至第五，2022年则退出前五名。而2021年第四大供应商厦门闽亿源工贸有限公司为新增供应商。通过企查查发现，福建闽航华与厦门闽亿源存在关联关系，两者不仅企业联系电话相同，而且厦门闽亿源最初的法人为蒋存武，蒋宏明任监事，蒋存武和蒋宏明各占股50%；之后法人变更为陈天顺，监事变更为陈程，股权也转移至陈天顺与陈程名下。目前，福建闽航华的法人则为蒋存杰，杨剑雄任监事，其中蒋存杰占股77.00%，蒋宏明占股23.00%。厦门闽亿源与福建闽航华疑似同一控制人旗下企业，铁拓机械是否应按统一口径披露？

除此之外，铁拓机械还存在报告期内高级管理人员相继离职的情况。2020年1月20日公司完成股改后，召开创立大会暨首次股东大会，选举王希仁、蔡建良、程健、高岱乐、黄俊杰、许中兴、张洪华为公司董事，此7人共同组成公司第一届董事会，任期至2023年1月18日满。但在2021年6月，董事蔡建良因个人原因提出辞职。2021年11月，独立董事张洪华因个人原因提出辞职。与此同时，2021 年 5 月，陈康因个人原因辞去董事会秘书、董事长助理职务。2021年，公司两位董事及一位高管离职。公司在两位董事离职后，董事会人员由最初的七人变为五人，2023年公司召开第一次临时股东大会进行换届选举，新一届董事会并未增加董事会成员，保持剩余五人不变。铁拓机械高管及董事会成员报告期内频繁变动，且均发生在一年内，确实“稀罕”。