上海亚商投顾：科创50指数跌5% 两市成交额萎缩超4400亿

  上海亚商投顾前言：无惧大盘涨跌，解密龙虎榜资金，跟踪一线游资和机构资金动向，识别短期热点和强势个股。

  一.市场情绪

  市场全天震荡调整，创业板指午后跌超2%，科创50指数跌5%。煤炭板块逆势大涨，郑州煤电、新集能源、兖矿能源等涨停。AI应用方向走强，天地在线、掌阅科技、视觉中国等涨停。AI PC概念活跃，英力股份、春秋电子、胜利精密等涨停。

  板块概念方面，煤炭、AI应用、鸡肉、燃气等板块涨幅居前，半导体、白酒、CPO、存储芯片等板块跌幅居前。沪深两市成交额2.88万亿，较上一个交易日缩量4415亿。

  个股情绪方面，两市个股涨跌对比3513：1629，涨停跌停个股对比164：23。

  盘面上，三大指数冲高回落全线收跌。从沪指的维度来看，依旧维持震荡走低的结构，不过在经历了连续调整后，盘中抛压已有所收敛。预计半年线至布林下轨区间有望迎来资金承接，该位置的短线反弹力度将成为观察重点。

  创业板指在连续两日调整后，短线出现转弱信号，目前已回踩20日线附近，后续能否近期守稳依旧关键，一旦再度将其有效跌破，在震荡向上中期结构遭到彻底破坏下，后续整理的时间或背景进一步拉长。

  从盘面上来看，市场风险偏好持续下行，高位抱团资金出现分化，科技权重集体补跌。后续这类核心品种能否快速修复，将直接决定大盘止跌企稳的节奏。

  数据来源：财联社 

  板块上，煤炭板块走强，大有能源、郑州煤电、昊华能源、晋控煤业、潞安环能涨停，兖矿能源、中煤能源、淮北矿业等涨幅居前。

  消息面上，大商所焦煤主力合约盘中一度涨超7%，最高报1384元/吨。国海证券日前发布研报称，近期炼焦煤供应具趋紧预期。从大方向来看，煤炭开采行业供应端约束逻辑未变，需求端可能阶段性起伏波动，价格亦呈现一定震荡和动态再平衡。

  数据来源：同花顺

  二.资金聚焦

  1.龙虎解密：

  6月1日龙虎榜资金数据分析，龙虎榜资金净买入前五分别是东山精密、风华高科、合锻智能、中材科技、宝鼎科技，资金分别净买入26.07亿元、12.49亿元、4.30亿元、4.02亿元、3.81亿元，龙虎榜资金榜首元件板块东山精密。

  数据来源：同花顺

  2.龙虎榜资金前三

  ①东山精密（002384），昨日拔得龙虎榜资金头筹，所属板块：元件，资金净额买入26.07元，机构买入明显。上榜原因：日跌幅偏离值达7%的证券。

  股价异动：该股前期涨幅巨大，叠加机构半年结算、指数成分股调整引发被动资金离场，再加上板块情绪走弱，机构与北向资金大举卖出，造成股价跌停、整体主力资金大幅净流出；

  但作为 CPO 与算力赛道人气中军，该股流动性充足，吸引大批游资、量化资金在跌停价位集中接盘，上榜席位整体买入额远高于卖出额，最终形成跌停状态下龙虎榜净买入登顶的局面，本质是机构兑现离场、短线资金博弈情绪修复的高位分歧行情。

  数据来源：同花顺

  ②风华高科（000636），资金净额买入12.49亿元，所属板块：元件。上榜原因：日振幅值达15%的证券。

  股价异动：1、据2026年6月1日公告，公司澄清近期媒体提及的“国内唯一通过英伟达全系列MLCC认证”不属实，英伟达未对公司开展任何产品认证；同时，此前传闻的“全线暂停接单”亦不实，公司已于公告日恢复接单。

  2、据2026年4月21日年报，公司是国内被动电子元器件行业领军企业，主营MLCC、片式电阻器、电感器等，致力于与AI算力等领域客户开展技术合作，提供电子元件整体配套解决方案；据2026年5月11日互动易，公司已成功研发并推出多款中高压、高温高容值MLCC等高性能被动元器件应用于AI服务器。

  3、据2026年5月29日及6月1日互动易，公司“祥和工业园高端电容基地项目”已于2025年底全面建设完成，并于2026年4月完成结项，后续将结合市场需求合理规划产能，集中资源聚焦高端转型。

  4、公司实际控制人为广东省人民政府国有资产监督管理委员会，属于国有企业。

  数据来源：同花顺

  ③合锻智能（603011），净额买入4.30元，所属板块：专用设备。上榜原因：连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达20%的证券。

  股价异动：1、据2026年4月21日互动易，参股公司合肥汇智专注于粉末注射成形技术（PIM）的研发及应用。其中涉及的光模块业务，目前正在合作的企业有新易盛、联特科技等。

  2、据2025年10月22日互动易，公司不涉及PCB全流程生产工艺，公司产品是用于CCL、PCB的层压设备。

  3、据2026年4月24日年报，公司主营业务为高端成形机床和智能分选设备，高端成形机床主要应用于汽车、航空航天、国防军工等领域，热成形及复合材料产品在汽车轻量化方面广泛应用。

  数据来源：同花顺

  3.机构资金参与前五个股：

  昨日机构资金参与度前五名中最高的股票是风华高科，公司所属于元件板块。风华高科昨日获机构大举买入，一方面 MLCC 行业在 AI 算力、车规电子需求拉动下进入量价齐升周期，叠加稀土管控推动国产替代提速，行业景气度持续上行；

  公司作为国内 MLCC 龙头，高端产能稳步释放、深度绑定优质客户，基本面拐点明确。另一方面前期市场传闻利空已正式澄清，短期不确定性消除，个股低开高走走势展现出强劲承接力，筹码持续向机构集中，机构借机顺势加仓，布局后续业绩释放与估值修复行情。

   数据来源：同花顺

  4.龙虎榜风口资金游资参与前五个股：

  昨日龙虎榜风口资金中上榜前五只股票中两只涨停。

  风华高科（元件）得到量化基金和小鳄鱼游资的关注；

  合锻智能（专用设备）得到温州帮游资的关注；

  宝鼎科技（元件）得到量化基金游资的关注；

  软通动力（IT服务）得到量化打板和T王游资的关注；

  豫能控股（电力）得到量化基金和量化打板游资的关注。

  数据来源：同花顺

  三.个股高度

  连板个股：昨日连板股总数有11个，相比上一个交易日增加2个，两市最高连板四连板，板股晋级率33.33%（不含ST股、退市股）。

  个股层面来看，市场呈现出较为割裂态势，一方面，科技权重股持续调整，其中东山精密以超260亿的成交额跌停，长电科技、天孚通信、胜宏科技、澜起科技、沪电股份、寒武纪等跌幅明显。

  不过在此前行情的核心主线，资金深度介入程度较深，后续大概率还是存在反复活跃的机会，届时其修复力度或值得关注。

  另一方面，全市场超3700只个股上涨，超百股涨停，其中电力、电网股反复活跃，粤电力A4连板，江苏国信、晋控电力、深南电A、华能国际均连板成功，此外，AI应用逆势走强，其中天地在线3连板，掌阅科技4天2板。

  不难看出，市场风格已发生明显切换。前期行情依托高位抱团趋势股展开，随着抱团体系瓦解，短线题材迎来修复窗口。需警惕的是，在市场调整阶段，题材热点往往缺乏长效支撑，持续性不足， 把握短线节奏或是后市应对关键。

  参考资料：同花顺、财联社

  免责声明：以上内容出自上海亚商投资顾问有限公司金融研究所，本页面基于公开数据产生，对已公开的信息编辑整理，为发布日的观点和判断，不保证信息的完整性和准确性。仅供学习参考，不构成投资建议。投资者应当谨慎选择，自主决策，风险自担，投资有风险，入市需谨慎。