上海亚商投顾：科创50指数低开高走 PCB、半导体产业链集体

  上海亚商投顾前言：无惧大盘涨跌，解密龙虎榜资金，跟踪一线游资和机构资金动向，识别短期热点和强势个股。

  一.市场情绪

  市场全天低开高走，创业板指午后涨超1%，科创50指数涨超4%。芯片股午后大幅走强，兆易创新、普冉股份、盛美上海等多股涨停创新高。玻璃基板概念集体爆发，京东方Ａ、沃格光电、彩虹股份等十余股涨停。PCB概念延续强势，深南电路、华正新材、中国巨石等涨停创新高。

  板块概念方面，半导体芯片、玻璃基板、PCB、MLCC等板块涨幅居前，影视、煤炭、旅游、养殖等板块跌幅居前。沪深两市成交额3.09万亿，较上一个交易日放量271亿。

  个股情绪方面，两市个股涨跌对比1596：3550，涨停跌停个股对比95：18。

  盘面上，在外围市场承压的背景下，昨日A股市场低开高走，创业板指、深成指均涨超1%，科创50指数涨超4.5%，量能较之昨日小幅提升，盘面多头承接力度显著增强，上行结构确定性有所抬升。

  但正如此前强调的，目前创业板指与科创50指数均已逼近前高附近，后续还是面临着前期套牢盘的考验，指数若要打开上行空间，持续性放量突破将是后续核心观测指标。

  数据来源：财联社 

       板块上，PCB概念再度爆发，十余只成分股涨停，宏昌电子7天5板，华正新材3连板，深南电路涨停，股价创历史新高。 

  消息面上，AI算力拉动高端PCB需求。AI服务器和高速光模块对PCB基材的层数、加工精度、信号损耗等指标提出了更高要求，直接拉动了高端PCB及上游覆铜板（CCL）的需求。

  在供给端，高端覆铜板产线建设周期长（超过18个月），叠加下游客户严格的认证体系（周期长达1-2年），导致新增高端产能落地缓慢，供需缺口持续扩大，推高了产品价格。近日覆铜板龙头建滔积层板再发布涨价函。

  数据来源：同花顺

  二.资金聚焦

  1.龙虎解密：

  6月17日龙虎榜资金数据分析，龙虎榜资金净买入前五分别是麦格米特、三安光电、京东方A、厦门钨业、TCL科技，资金分别净买入24.17亿元、15.59亿元、15.02亿元、12.30亿元、10.00亿元，龙虎榜资金榜首其他电源设备板块麦格米特。

  数据来源：同花顺

  2.龙虎榜资金前三

  ①麦格米特（002851），昨日拔得龙虎榜资金头筹，所属板块：其他电源设备，资金净额买入24.17元，机构买入明显。上榜原因：连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达20%的证券。股价异动：麦格米特上涨9.33%，异动原因主要受行业与公司基本面双重驱动。

  行业方面，摩根士丹利报告指出Rubin VR200 NVL72机柜电源价值较上一代提升约32%，西部证券研报亦表示AI浪潮激增全球电力需求，叠加欧美电网改造，电源设备出海景气度高企。

  公司方面，麦格米特作为英伟达数据中心推荐提供商，正参与Blackwell及Vera Rubin架构电源系统设计，拥有全栈AI电源矩阵；已达成北美大客户批量交付，并与数家北美头部云厂商进行新一代电源深度定制开发与送测；

  此外，公司拟发行H股并在香港联交所主板上市，进一步拓宽资本平台。

  数据来源：同花顺

  ②三安光电（600703），资金净额买入15.59亿元，所属板块：光学光电子。上榜原因：连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达20%的证券。

  股价异动：行业原因： 1、据科创板日报6月15日报道，韩国政府正式启动“超级创新经济项目”，计划投入5000亿韩元集中攻关碳化硅、氮化镓等下一代功率半导体技术，目标2030年实现产能自给率翻倍。

  2、据招商证券6月1日研报，AI服务器功耗持续提升，带动以碳化硅为代表的第三代半导体功率器件在AI电源管理领域的需求激增。

  公司原因： 1、据证券时报2026年6月12日报道，公司董事长林志强于当日通过集中竞价交易系统增持公司股份100万股，增持金额1498.26万元；据2026年6月13日公告，此次增持系根据股份增持计划，发生在公司股价连续三日跌幅偏离值累计超20%后。

  2、据2026年6月9日互动易，公司应用于400G、800G光模块的光芯片已批量出货，应用于1.6T光模块的光芯片已向客户送样验证；据2026年6月3日互动易，公司可提供CW光源、EML等光芯片产品，满足CPO技术在高速光互连、数据中心等核心领域的应用需求。

  3、据2026年4月25日年报，湖南三安是国内为数不多的碳化硅全链垂直整合制造服务平台，产品广泛应用于新能源汽车、光伏储能、充电桩、AI数据中心服务器等领域；公司在热沉散热领域，生产的碳化硅衬底已向行业头部客户送样验证。

  数据来源：同花顺

  ③京东方A（000725），净额买入15.02元，所属板块：光学光电子。上榜原因：日涨幅偏离值达7%的证券。股价异动：京东方A昨日涨停。异动分析主要受行业与公司基本面双重驱动。

  行业层面，5月20日公司与康宁签署合作备忘录深耕玻璃基板领域，兴业证券指出AI算力迭代驱动先进封装变革，玻璃基板迎2026产业元年。

  公司层面，2026年上半年公司已实现板级玻璃基封装载板试验线全自动化设备通线并完成20层样品送样，部分客户已进入技术测试阶段；5月21日公告拟与康宁围绕玻璃基封装载板等重点领域合作，且子公司MicroLED光互联芯片已产出样品送样；

  此外公司作为全球半导体显示龙头，LCD面板出货量稳居全球第一，柔性AMOLED出货量持续增长，第8.6代AMOLED生产线预计2026年年中量产。在昨日的龙虎榜资金中，国泰海通上海分公司净买入5.09亿元，机构专用净卖出1.27亿元。

  从席位操作风格来看，国泰海通上海分公司净买入5.09亿元且无卖出记录，属于强力主买席位，风格偏向短线打板或波段布局主升浪，对股价短期强势形成有力支撑。

  开源证券西安高新成章路与国泰海通武汉紫阳东路同样大额净买入，显示活跃游资做多意愿坚决。而申万宏源安徽分公司大额净卖出3.36亿元，华泰证券深圳益田路荣超商务中心作为老牌游资席位净卖出4909.08万元，呈现逢高兑现风格。游资与机构资金的分歧可能加剧短期股价波动，但主买游资的强力介入为股价提供了上行动力。

   数据来源：同花顺

  3.机构资金参与前五个股：

  昨日机构资金参与度前五名中最高的股票国瓷材料，公司所属于电子化学品板块。

  国瓷材料昨日收涨16.42%。公司是全球领先的MLCC介质粉体生产企业，受益于汽车电子与AI服务器需求快速增长，正加快车规级及AI服务器MLCC粉体产能扩产，下游客户涵盖三星电机、国巨、风华高科等。

  同时，公司已完成球形氧化硅、球形及角形氧化钛等关键产品战略布局，满足M7、M8、M9等高端高速覆铜板应用需求，新一代中空球硅材料已进入下游客户验证阶段。

  此外，子公司国瓷赛创的通讯射频微系统芯片封装管壳已成为低轨卫星射频芯片的主流封装方案，2025年销售收入实现快速增长，国内低轨卫星陶瓷管壳市场正处于爆发初期，公司正积极开拓市场。

  龙虎榜明细显示机构资金大额净买入10.53亿元，彰显对汽车电子、AI服务器及卫星通信等中长期基本面的认可；顶级游资章盟主净卖出3.97亿元，反映短线获利资金兑现离场。

  在机构中线布局与游资短线抛售的博弈下，个股情绪呈现分歧。后续走势需关注机构资金能否持续承接抛压，以及低轨卫星与AI服务器相关订单的落地进展，投资者应结合自身风险承受能力谨慎决策。

   数据来源：同花顺

  4.龙虎榜风口资金游资参与前五个股：

  昨日龙虎榜风口资金中上榜前五只股票中三只涨停。

  三安光电（光学光电子）得到量化基金游资的关注；

  厦门钨业（小金属）得到量化基金游资的关注；

  中国巨石（建筑材料）得到量化基金游资的关注；

  科翔股份（元件）得到章盟主游资的关注；

  中材科技（建筑材料）得到赵老哥游资的关注。

  数据来源：同花顺

  三.个股高度

  连板个股：昨日连板股总数有19个，相比上一个交易日减少10个，两市最高连板三连板，板股晋级34.48%（不含ST股、退市股）。

  个股层面，市场延续结构性分化，赚钱效应紧紧围绕在科技赛道中所展开。其中PCB概念延续强势，宏昌电子7天5板，华正新材、中材科技、光华科技、诺德股份3连板。

  光通信方向，旭光电子、杭电股份连板成功，昀冢科技、永贵电器20CM涨停。超级电容概念同样异动，海星股份3连板，麦格米特触及涨停。存储芯片再度爆发，兆易创新涨停，A+H股总市值超4100亿，香农芯创、普冉股份20CM涨停，半导体设备方向，盛美上海涨停续创新高，拓荆科技、华海清科、长川科技等人气权重涨超9%。

  在科技成长风格作为主导的市场环境下，各细分间有望维持良性轮动，应对上把握节奏或是关键。

  参考资料：同花顺、财联社

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