钱要来了，大盘高开，静待花开《柳哥财经》午评（01.23）

  钱要来了，大盘高开，静待花开《柳哥财经》午评（01.23）

  一、早盘综述

  周四早盘A股集体上涨，沪指上涨1.02%，深成指上涨0.44%，创业板指上涨0.75%，两市半日合计成交9094亿，比上日放量1754亿元。盘面上，保险、ERP概念、智谱AI、财税数字化、机器人执行器、多元金融涨幅居前，贵金属、屏下摄像、航空机场、退税商店等逆势下跌。全市场上涨个股有4413家，下跌个股有865家，45只股涨停。

  二、展望后市

  昨日晚间以及今天上午吴清在国新办发布会上表示，《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》明确表示：

  1、未来三年公募基金持有A股流通市值每年至少增长10%。

  2、对于商业保险资金，力争大型国有保险公司从2025年起每年新增保费的30%用于投资A股。

  3、公募基金、国有商业保险公司、基本养老保险基金、年金基金都要全面建立实施三年以上长周期考核，大幅降低国有保险公司当年度经营指标考核权重，细化明确全国社保基金五年以上长周期考核

  4、2025年第二批保险资金长期股票投资试点将在2025年上半年落地，资金规模将不低于1000亿元。

  该方案的发布无疑给市场吃了定心丸，近期市场出现了一定程度的调整，通过引导中长期资金入市，吸引耐心资本，有利于提振投资者的入场意愿，提振投资者信心。受此利好消息影响，早盘A股跳空高开，价涨量升。

  柳哥认为，六部门联合发布重磅利好，力挺股市，通过推动中长期资金入市，实现土地财政向股权财政的变迁，同时也能让老百性通过投资股市与基金来增加家庭的财产性收入。此时此刻发布利好，目的就是提振信心，股市上涨，让大家过个好年，因此A股有望复制2004年春节前后的走势,大盘迎难而上。

  三、潜力板块与行业精选

      1、2025年光伏板块有望迎来beta性的机会

  光伏行业作为我国全球领先的优势行业，在双碳目标的大背景下，在市场规律和行业自律的共同作用下，行业有望在2025年迎来基本面的困境反转。当前板块估值仍处于底部阶段，我们认为2025年有望迎来beta性的机会，细分环节龙头、新技术等具备配置价值。

  2、IP经济迎爆发，看好渠道型公司

  IP经济迎爆发，渠道满生机。中美日的IP消费崛起，底层驱动是人口结构、经济基础与代际消费观念的更迭。随着年龄结构与经济发展阶段演进，东南亚等新兴市场的IP消费有望迎来进一步的爆发式增长。IP消费为万亿级大市场，中国市场潜力可期。

  全球IP授权商品和服务市场超2万亿元规模，空间广阔；其中，北美为绝对主力市场，欧亚市场规模紧随其后，亚洲市场增速领先全球平均水平。

  中国IP授权商品与服务市场仍处于快速增长阶段，对应市场规模近千亿元，快速增长潜力可期。中国IP消费正当时，商业模式各有不同。建议关注：

  1）基于渠道网络规模与供应链优势的渠道型公司，看好具备IP商品快速开发能力与IP运营能力的公司，有望受益IP流量加持；

  2）线下渠道IP消费相关业态布局的公司；

  3）布局IP消费相关业态及品牌孵化的代运营公司。

  3、全球航天产业高景气，关注国内商业航天建设进展

  2024年全球航天业发展迅速，海外多家商业火箭公司将于2025年试飞新型号火箭。国内方面，多家民营火箭企业将于2025年试飞重点型号火箭，长征八号或于近期发射。此次首飞任务标志着长八甲火箭的正式亮相，将为我国低轨卫星组网等任务作出重要贡献。国内多家民营火箭企业也有望于2025年试飞重点型号火箭。中国航天科技集团有限公司在京召开2025年度工作会议，指出要大力培育新质生产力，确保商业航天发展取得关键突破，加快发展低空经济、“航天+”战略性新兴产业。国内火箭产业发展有望于2025年取得较多进展，从而支撑我国航天产业及卫星互联网产业发展。全球商业航天产业高景气，2025年我国商业航天发展有望逐步提速，建议关注国内卫星及运载火箭产业链的细分龙头企业。

  4、看好2025年AI应用端的投资机会

  模型层面，o1引领大模型发展新范式，新的ScalingLaw有望驱动模型能力进一步提升，同时对于技术创新、工程能力和算力提出更高要求。

  竞争格局方面，海外头部大厂模型竞争格局已经收敛，国内大模型厂商集中度有望提升。

  应用端，随着大模型竞争格局的逐步清晰，行业进入到价值实现和落地阶段。模型层能力向上价格向下降低应用层创新门槛，AIAgent升级交互方式，应用层迎来百花齐放。

  C端应用方面，头部产品流量保持良好增长，C端商业化持续探索，期待杀手级产品落地，AI+搜索、AI+陪伴等赛道具备潜力。

  B端方面，企业投入预算加大，看好金融政务医疗等垂直赛道。

  硬件方面，AIPC、AI手机、AI眼镜、AI耳机等端侧硬件快速落地，看好AI+眼镜，AI+玩具等方向的端侧布局。

  建议关注：恺英网络、姚记科技、神州泰岳等。

   综上，六部委共发力，钱要来了，大盘高开，静待花开

  风险提示：以上资讯仅作为学习交流，不代表投资决策，股市有风险，投资须谨慎，据此操作，风险自负。

  投资顾问：福建中讯证券研究有限责任公司陈利柳，证书编号 ：A0690623120002