重点布局六大赛道“卖铲人”《柳哥财经》早评06.03

  重点布局六大赛道“卖铲人”

  一、行情综述　

  周二A股三大指数集体上涨，截止收盘，沪指涨0.43%，收报4075.10点；深证成指涨1.63%，收报15591.13点；创业板指涨2.66%，收报4055.87点。沪深二市成交额27930亿，较昨日缩量202亿，主力资金流出52亿元。

  行业板块涨少跌多，MLCC概念股爆发，元件、小金属、贵金属、非金属材料、通信设备、稀土板块涨幅居前，影视院线、广告营销、传媒、游戏、风电设备板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量1542只，114股涨停，18股跌停。

  二、后市展望

  1、热点追踪

  周一科创50直接干趴下5个点，资金踩踏出逃，可周二ai算力链全线大涨，创业板指盘中猛拉3%，难道是主力发现自己卖错了又赶紧买回来？事出有因。

  1）CPO狂欢，景气度是真的高

  周一还在地板上摩擦的东山精密，周二盘中差点涨停。中际旭创大涨，源杰科技、光库科技直接涨超10%。CPO板块一上午主力净流入253个亿，资金跟不要钱似的往冲。

  周一暴跌是获利盘跑路，行业逻逻辑没崩。英伟达宣布Vera Rubin架构全面量产，OpenAI、Anthropic、SpaceX都成了第一批客户，算力需求旺盛，光模块高景气度一时半会根本降不下来。但累积涨幅太大，追涨是勇敢者的游戏。

  2）英伟达杀进PC芯片，AI PC概念炸了

  这次GTC最炸的不是算力芯片，是PC芯片。老黄说跟联发科一起搞了个“RTX Spark”个人电脑芯片，台积电代工，今年秋天戴尔、联想就要出货。PC产业链格局重塑，行业龙头盈利重置，英特尔跌5%、高通跌9%，戴尔涨10%、惠普涨8.5%。

  A股这边AI PC概念闻风而动。春秋电子3连板，英力股份涨停，雷神科技、亿道信息、软通动力、华勤技术……一堆票跟着涨停或者大涨。PC产业链利润分配即将重写，ODM厂、零部件核心供应商受益，短期有望反复活跃。

  3）利空突袭，医药医疗大跳水

  创新药非集采预期被打破，外围又传来监管收紧利空，市场担忧医药医疗生长逻辑弱化，早盘创新药、CXO大跳水。

  大健康赛道长期逻辑没问题，但短期看不到利好催化，行情也难走出来，继续探底磨底。

  4）恒生科技大爆发

  港股科技估值优势突出，调整许久之后终于大涨一回，有波段反弹可能。ai应用龙头主要集中在港股科技，如果这一方向爆发，恒生科技有来一波可能。

  2、技术分析

  周二沪指日K收小阳星，半年线和60日均线失而复得，全天成交较前一个交易日继续萎缩，资金交投意愿偏谨慎，反映出经历阶段性调整后，市场心态尚未完全修复，正如病来如山倒，病去如抽丝。

  技术面维度，短期均线延续空头排列，空方力量仍在短期技术走势中占据主动，对指数反弹形成一定压制；但值得欣慰的是，中长期均线稳步形成下方强力支撑，筑牢了大盘底部防线，为指数后续企稳反弹提供坚实基础。

  形态上，近两个交易日大盘走出雌雄双子星K线组合，叠加市场历经半个多月持续调整、累计回调超200点的充分消化，短期市场变盘窗口持续临近，相较于继续下行，指数向上突破的概率显著提升。

  板块结构性行情特征尤为突出，近期“护盘”的银行板块或已完成短期洗盘的阶段性使命，后续大概率进入休整节奏，市场风格切换契机逐步显现。当前全球科技赛道持续走牛、引领指数上行的大背景下，A股科技板块补涨需求充足，接下来硬科技赛道有望承接市场主流资金，开启新一轮上行行情。

  整体来看，当前A股市场底部支撑稳固、60日与120日均线对大盘构筑双道防线，同时周二是本轮回调的第13个交易日变盘窗口，变盘信号显现、主线方向明确，投资者无需过度恐慌，应摒弃短期浮躁心态，聚焦硬科技核心赛道这一市场主线，把握板块调整后的低吸机会，逢低布局、耐心持有，静待市场变盘启动、科技牛回归。

  本轮AI科技革命下，资金对“站在光里的板块”大量追捧，许多股票大幅上涨，吸引了大量资金流入，包括机构资金、游资及个人资金，交易集中度再次上升，这是短期调整的重要原因。当然，本轮AI科技革命对工作生活的影响可能比往年更大，因此本次调整是否会持续很长时间并不确定。从经济转型角度看，芯片半导体板块仍然是最受益的赛道之一。

  3、重点布局六大赛道产业链上的“卖铲人”

  去年以来，柳哥让大家要重点关注六大赛道，因为这六大赛道是AI时代最受益的方向，经过一年半的时间考验，目前这一观点已得到初步验证。六大赛道依次为：芯片半导体、算力算法基础设施、人形机器人、商业航天、固态电池、生物医药。

  第一，芯片半导体无疑是AI时代的“卖铲人”。传统上说，挖金子不一定赚钱，但卖铲子大概率赚钱。芯片半导体是AI时代必需的硬件，本轮行情中最亮眼的板块，涨幅非常大，特别是光模块、CPO、PCB、液冷等细分行业均出现大幅上涨。

  第二，算力算法基础设施属于AI时代的“水电煤”。AI时代对算力需求巨大，就像互联网时代需要大量流量一样，衡量流量的单位是字节（Bit），而衡量算力的单位是词元（Token）——这是新创造的名词。算力的背后需要大量电力，因此电力及电网设备也是AI时代的基础设施，属于不可或缺的部分。

  第三，人形机器人。从4月份建议大家重点布局人形机器人迎接“红五月”，因为宇树机器人即将上市，以及马斯克旗下的特斯拉Optimus V3机器人即将亮相，这两大利好将推动机器人板块大幅上涨。6月1日儿童节，宇树机器人过会，直接引爆了宇树产业链股票大涨，掀起涨停潮，机器人板块再次成为6月开月的领涨板块。人形机器人是长坡厚雪的赛道，有可能成为我国继家电、手机、新能源汽车之后的第四大产业赛道。对人形机器人的投资应着眼于中长期，而非过度关注短期波动。近期的调整更多是获利了结，而非行情结束。大跌之后反而提供了逢低布局的机会。

  近日，在一系列利空影响下，芯片半导体板块出现快速回调。但从长期看，芯片半导体依然受益于AI时代的发展，大幅回调之后又可关注并选择逢低布局，从战略长周期视角看，真正的牛股会在核心硬科技龙头产生十倍股是起步，百倍股也会有好几个。

  第四，商业航天是AI时代在太空中的应用。马斯克旗下的星舰经过第12次发射成功，将数十颗卫星送入太空轨道，运力近百吨，高度达120米（相当于40层楼高），这是人类历史上载重最大的重型火箭。星舰发射成功意味着太空时代来临，未来无论是太空光伏、移民火星，还是在月球上建立百万人的基地，这些设想都可能变成现实。星舰发射成功后，运载成本下降90%甚至99%，极大提高了运载效率。我国在商业航天方面，从国家主导转向国家指导、民间参与，未来将有更多企业参与商业航天，这一赛道值得持续关注。

  第五，固态电池是下一代电池储能技术。锂电池使用液态电解液，碰撞时容易爆炸起火，存在安全隐患。固态电池实现技术突破后，有望逐步替代锂电池，迎来新一波机会。根据规划，2027年我国将有4000台样车搭载固态电池，未来量产或只是时间问题，这可能会带来储能板块的一波表现，包括正负极材料、固态电池生产商等。

  第六，生物医药。包括脑机接口，以及利用AI手段研发出针对癌症等重大疾病的药物，这些都可能带来技术突破，攻克疑难杂症，为人类带来福音。

  总而言之，本轮行情仍会延续，不会因短期调整而结束。但交易过于拥挤确实会导致科技股出现短期回调，可通过调整仓位规避风险。待市场企稳后，依然可以从六大赛道挖掘机会。目前调整本轮科技牛行情的中场休整，下半场好戏已进入倒计时，大家应保持信心和耐心，分享本轮牛市带给大家的财富盛宴。

  综上，重点布局六大赛道“卖铲人”

  风险提示：以上资讯仅作为学习交流，不代表投资决策，股市有风险，投资须谨慎，据此操作，风险自负。

  投资顾问：陈利柳，证书编号 ：A0690623120002