中东局势缓和 全球股市涨声一片《柳哥财经》早评06.15

  中东局势缓和 全球股市涨声一片

  一、上周行情综述　

  上周A股在美股科技股、半导体大幅下跌及清理基金抱团风格漂移双重利空影响下，大盘探低3927点后，震荡走高，周五收复4000点。全周：沪指上涨3.77点，周涨幅0.09%，深成指下跌351.29点，周跌幅-2.29%，创业板指下跌127.59点，周跌幅-3.22%，科创综指上涨3.95点，周上涨0.20%。上周沪深京三市场总成交139464亿元，日均成交额27893亿元，日均比前周缩量1555亿元。主力资金全周流出2091亿元，比前周少流出347亿元。

  二、后市展望

  1、中东局势缓和 全球股市大涨

  周四美股大幅收高，主要是特朗普宣布取消对伊朗发动的打击行动，并表示美国即将与伊朗签署一项协议，中东局势缓和消息一出，油价大幅下跌，芯片股大幅反弹，带动美股三大股指回升，A股、港股也如期迎来“红色星期五”，大盘重回4000点，市场信心为之一振。

  道指周四上涨930点，周五再涨353点，周五韩国KOSPI指数涨幅扩大至8%，芯片股飙升；日经指数上涨4%，芯片相关股票领涨；A股和港股亦大幅反弹。这说明当前科技牛行情或未结束，之前市场的下跌主要受美日韩科技股下跌拖累，一旦海外市场企稳，A股科技股也有望再次回升。美股芯片股大幅上涨，市场信心回升。

  中东冲突对市场造成了较大影响，3月份一度导致全球股市下跌，A股大盘跌至3794.68点。当时柳哥建议大家不要过度悲观，因为特朗普在国内面临很大压力，美国通胀高企，霍尔木兹海峡持续封锁导致国际油价上升，对通胀造成较大压力，美联储不得不推迟降息，新任主席沃什选择缩表回收流动性并推迟降息以降低通胀预期，这对11月美国中期选举将给特朗普带来很大压力。因此特朗普可能寻求体面方式退出战争。

  2、美联储利息变动牵动全球市场神经

  周四美国劳工部公布的数据显示，5月生产者价格指数（PPI）上涨1.1%，高于道琼斯调查经济学家预期的0.7%；剔除食品和能源价格后的核心通胀率为0.4%，低于预期的0.5%。美国5月CPI大幅上涨，创出三年新高，对美联储降息形成较大掣肘。美联储降息时间可能推迟到年底，甚至有加息可能性，这也造成了近期美股持续下跌的走势，特别是前期涨幅较大的科技板块出现大幅波动。

  3、人形机器人是AI应用的最佳场景

  当前AI科技革命正通过逐步实现各类AI应用来扩大需求，例如人形机器人板块在5月份出现大幅上涨，验证了我之前的判断。人形机器人是“AI+消费”最好的落地场景，具有长坡厚雪的特征，投资者应着眼于中长线投资，而非关注短期波动，否则容易在市场波动中出现亏损。宇树科技已过会，将在近期上市，带动了宇树机器人产业链的回升；马斯克旗下的特斯拉机器人也将于7至8月发布Optimus V3，将展出拥有22个自由度的灵巧手，这或有望引发人形机器人板块出现一波较大行情。虽然目前人形机器人发展的最大掣肘是“智慧大脑”不够智能，但随着大模型发展，未来机器人在智能化程度上会逐步提升。

  机器人发展的路径通常分三步走：

  首先进入工厂做工业机器人（工厂场景相对单一，较易实现），目前已有许多机器人开始进工厂干活，例如特斯拉机器人在超级工厂工作，前段时间美国一家机器人公司直播了200小时机器人分拣快递，累计分拣23万件，无一出错。无人驾驶汽车本质上也是一个机器人，只是外形像汽车。

  第二，机器人将向商业服务方向发展，如酒店送餐机器人、餐厅服务机器人等，未来将有更多商业服务机器人上岗。

  第三，机器人可能会走进千家万户，成为最大量的应用，但这可能需要两到三年时间，短期之内尚不具备进入家庭的条件。因此对机器人的投资要着眼于中长期，不要做短线的概念炒作。特别是进入特斯拉产业链的龙头企业，属于人形机器人领域“卖铲子的人”——无论哪家人形机器人公司成功，都需要采购大量丝杠、传感器等零部件，这些企业是真正受益的。

  4、坚定看好六大赛道科技牛行情

  自去年以来，柳哥建议大家重点围绕六大赛道布局科技创新行情：第一大赛道芯片半导体，第二大赛道算力算法基础设施，第三大赛道人形机器人，第四大赛道商业航天，第五大赛道固态电池，第六大赛道生物医药。

  这些板块已轮番上涨，成为科技牛最主要的投资方向。投资者可以从中长期角度关注这些板块的机会，着眼长期布局，短期的调整并不会改变科技牛走势。这轮科技牛行情必将进一步延续，近期市场的调整主要是获利回吐压力，而或非行情终结，这是我近期反复强调的观点。

  5、技术分析

  上周 A 股市场整体走出震荡修复行情，盘面情绪逐步回暖，整体运行节奏跌宕起伏，周五主要指数稳步走高，市场重心持续上移，整体做多氛围显著升温。两市交投规模同步扩张，资金参与热情明显提升，场外资金开始逐步进场，市场流动性保持充裕，也反映出当下投资者心态有所好转，观望情绪有所消退。

  纵观全周表现，各大指数分化特征依旧存在，大盘蓝筹表现相对稳健，成长赛道经历阶段性调整后逐步迎来修复机会。在整体结构行情主导下，硬科技相关赛道依旧是资金重点布局的方向，细分领域不断涌现出活跃标的，产业逻辑与资金关注度形成共振，相关板块反复展现出较强的韧性。

  周末消息面偏暖，对周一开局影响积极，顺势反弹的概率较高。操作上可顺势把握结构性机会，聚焦六大赛道核心主线，在板块轮动中挖掘低吸机会。

  综上，中东局势缓和 全球股市应声大涨。

  风险提示：以上资讯仅作为学习交流，不代表投资决策，股市有风险，投资须谨慎，据此操作，风险自负。

  投资顾问：陈利柳，证书编号 ：A0690623120002