豆包如期大涨 |1214

 12月12日的JJ工作会议，通稿22点左右发布的。海豚实在是困得不行了，没等到发布就睡着了。

昨天早上起来通读了几遍，基本上和我们之前的分析较为一致。财政、货币政策和ZZJ会议表述相同，“更加积极”+“适度宽松”的组合，但没有提“超常规”。

在9大经济工作方向上，“大力提振消费，全方位扩大国内需求”放在了第一位。其中专门提到了“加力扩围实施‘两新’政策”。在前天的文章《今天，又现新热点》里我们对加码消费以旧换新做了简单分析。也提到了几个具体产业：文化旅游、首发经济、冰雪经济、银发经济。所以，昨天几个相关的板块逆市上涨。

图：12月11日文章《今天，AI又现新热点》节选

放在第二位的还是“以科技创新引领新质生产力发展”。新质生产力我们之前解读过，两会政府工作报告中对2024年工作部署放在第一的位置。以海豚理解，扩内需、提振消费是眼下要解决的紧急问题，而新质生产力则是国家长期视角要做的战略部署。在这一段中专门提到了一个产业，就是“人工智能+”。回顾去年以来人工智能在每次重要会议中都被反复提及，其在各行各业中的重要性可见一斑！

还是在11号的那篇文章中，我们敏锐发掘的热点，抖音豆包概念，周五也出现普涨的行情。

从12号的会议内容分析：一方面，抖音豆包是国内重要的文化消费平台，涉及到搜索、短剧、视频、文章、广告等各个领域；另一方面，截至2024年10月，豆包的历史累计下载量已超过1亿，全球AI应用排名第二，国内第一。目前，字节在人工智能上不仅加大了训练大模型的投入，同时在应用端的各个领域，包括软件的视频、广告、搜索、教育，硬件的眼镜、耳机、玩具等都有布局，未来龙头地位有望进一步巩固。

昨天豆包概念不大涨才不合逻辑！

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周五的行情基本符合之前的判断。

周四消费、地产链普遍上涨，博弈的是当天JJ工作会议预期。但我们之前分析过，根据以往惯例，本会议主要是传递管理层对经济的态度，并部署明年经济工作的方向。不论赤字率、经济目标，还是刺激政策的各项措施，均不太会出现具体的数字。

市场发现又想多了，周五开盘即低开低走。全天上证指数跌-2.01%，万得全A跌-2.06%。两市共4406只下跌。成交量2.09万亿，放量2000亿。

技术上看，上证指数12月10日（周二）冲击3500点遇阻未果，11月以来两次3500点都未能突破，此处将会形成较强阻力。而昨天的中阴线基本宣告反弹结束，市场将会进入盘整或者下跌阶段。

图：上证指数

尤其是炒作内需修复的顺周期相关食品饮料、地产链等板块，短期内迎来会议真空期，缺少政策催化，估计要调整一段时间了。

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不过，对于后市行情我们倒也不担心。

由于有GJ队、金融机构互换便利、上市公司回购增持再贷款等资金护盘，各指数向下空间有限。更大可能还是转入箱体震荡，而非类似三季度那样持续阴跌。

我们则会客观分析经济的实际情况，把握市场热点的轮动节奏，持续给大家带来专业和准确的分析。

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