12-18 复盘 —— 缩量修复后，年末仍需注意

  20241218复盘

  指数回升，仍是上证强些，微盘收出下影。但量能收缩明显，经历昨天的杀情绪后，部分资金是选择年末提前收工的，晚上美联储降息落地后没有量能回归的话，后面轮动会弱些。情绪端是典型的杀跌后修复，润欣科技、晶雪节能等修复比较强，但昨天强调的分时剧烈博弈仍在继续，这种动则天地天之类的打法，并不是好现象。

  字节方向的会议落地，前面先调整所以给到修复。一个方向是围绕视觉模型的端侧AI，中科蓝讯、恒玄科技、普冉股份等。另一个是最先落地的AI眼镜端，博士眼镜、明月镜片、英派斯、瀛通通讯等，这里不少是大长腿后爆发需要再度分歧的过程。首发经济方向仍占据高标，遥望科技和博瑞传播早盘走出反包，尾盘上海凤凰有松动，中百集团尾盘地天，永辉超市回升，这里的重点显然和之前的传统消费相区别，后续在分支上还会有扩散。

  外盘量子通信、激光雷达等表现强势，类似前面的AI应用映射过来，国盾量子、神州信息以及神通科技、万集科技等，禾赛、速腾聚创等持续走强，也有特斯拉切入的传闻出现。盘中有中微公司的消息传出，带动半导体板块，这里的重点其实还是聚焦到AI算力，寒武纪持续新高，围绕博通的AEC，兆易创新为代表的存储，其实是在围绕去年上半年的路径，也有机构资金的参与。脑机接口日内也有资金关注，本身也是关联特斯拉的分支，下旬也有几个会议和新品的催化，诚益通、创新医疗等，后面也会反复活跃。

  操作，低吸部分AI应用、首发经济，减部分半导体、重组，博弈AI算力，整体仓位有降低。这里指数间存在分化，先留意短期弱端的微盘股能否稳住，整体类似11月中下旬反抽后还有压力。情绪端留意量能，如果明后天无法回到至少1.5万亿，需要考虑轮动降速、难度增大的预期，对应在操作上也需要更聚焦，更谨慎一些，供参考。