1-7 复盘 —— 主线归位，普涨之后仍需注意

  20250107复盘

  指数迎来反弹，年内首根阳线。盘面也是普涨为主，明后天5日均线就会跟下来，没有利好和明显放量的话就会承压，当下只能界定为超跌后的修复。情绪端改善明显，得益于主线归位，调整阶段一直强调的AI算力方向不少个股走到新高，对盘面贡献很大，高位反包的、老人气股反抽也都有出现，代表性的分别是寒武纪、顺钠股份、东方精工等。

  算力，外盘英伟达大涨逼近新高，产业趋势强化。早盘电源分支的加强超预期，中恒电气、华塑科技、顺钠股份等，以及前期趋势的欧陆通、麦格米特。铜缆，也迎来集体表现，叠加光芯片的太辰光涨停，股权激励超预期的瑞可达新高，并购长芯盛的博创科技、供货credo的兆龙互连等也都是特色品种。其余的像液冷、IDC，以及海外消息催化的氢能、核电等也都有表现。AI眼镜，机器人，昨天大跌后走到修复，润欣科技、长盛轴承等早盘就能看到痕迹，不过多数品种在均线或是好一些的前高也会有压力，消费电子、硬件后面会有新分支出来。

  医药，昨天说了分歧预期，毕竟也没有更多新闻出来，科技回流机会承压，但后面主线分歧的时候还会表现，不过大概率的应该只是部分品种来活跃了，其余的稀土、超硬材料、种业等反制和防御的方向也是相似的特征，往长一些的周期来说，也会是经常脉冲，但缺乏持续性表现。消费延续了退潮，仍是参考龙头止跌的节点再去看，如果有围绕首发经济的新方向仍然可以看，老周期的品种则要放一放，不少基本面上也是有瑕疵的。

  操作，博弈和减仓算力，博弈北证、低吸部分金融、医药，减部分反制，整体仓位有降低。这里指数兑现了超跌后的普涨反弹，短期仍有小的惯性但更适合用来兑现，普涨过后个股板块之间的分歧也会加大，且仍在下跌趋势之中。情绪端强化了AI算力的主线地位，后面仍有较多机会，但过程中的分化分歧也不会少，防御性的方向也会在指数的弱势环境下有更多的脉冲表现，短期还是以控制仓位下的局部博弈为主，耐心等待市场的好转，供参考。