2-24 复盘 —— 初步分化，注意月末退潮压力

  20250224复盘

  指数震荡。开盘是有放量的，而后有收缩，2万亿+依然很好，但无法支撑亢奋情绪。周末又是发酵了很多个方向，不过看到航锦科技、每日互动、杭齿前进的开法应该先冷静些。前面几次局部退潮的压力都很快被修复回来，但不能指望每次都可以，月末的退潮压力多做留意，历年由春节后到3月初会议前的题材蜜月期所剩不多，需要着眼于守住胜利果实。

  机器人，走到比较明显的分歧。周末JG表态对编故事等蛊惑型操纵的态度，走到高位进JG的品种也就会有承压，包括一些前期deepseek最初炒高的品种，短期都要留意反馈，如果持续走弱的话并不是说所谓有逻辑的品种就不是炒作。。板块的低位仍有表现，围绕华为、figure等方向，类似南山智尚这种转型提升估值的，埃夫特这种上一波核心的反抽等，板块后面也会更侧重趋势。

  AI周末发酵的方向很多，私有云、一体机、AI+国资等小表格满天飞，但其实都不够新，不过由于量能充沛，日内分歧去买的基本不会吃亏，但带走多少利润也会有所区分。寒武纪、拓维信息等容量仍然比较很强，围绕着柴发、AIDC、阿里、腾讯云等核心品种也都比较强势，这一块当前的产能+涨价逻辑按计算器是无法证伪的。海外算力普遍调整，周中英伟达业绩会，局部上有一定的预期差，但参与上还是要找充分分歧的节点。

  其他方向。1号文件落地，农业作为低位方向有部分资金在切换，不过持续性依据不足。类似的还是基建，主要走俄乌克重建的逻辑，部分中字头、基建也是充当低位活跃的角色。午后部分资金博弈到华为发布会的预期，蜂助手、福日电子、常山北明等，围绕着云手机、鸿蒙的辨识度做了一些修复，品种也和近期活跃的方向结合的多一些。

  按照计划以兑现为主，仓位有所降低，多数的高抛日内看都是合理的。明天如有冲高的话也是以继续控制风险为主，对于月末还是更愿意去谨慎一些。指数在量能支持下延续趋势，但靠近前期平台越是向上压力会越大，绝不是向上时去想是不是924行情又来了之类的。情绪端又到了初步分化的小节点，多关注高位品种的退潮压力，供参考。