2-26 复盘 —— 低位权重表现，风险是否解除？

  20250226复盘

  指数回升，修复了前两天的调整。钢铁领涨，加上尾盘中金+银河的走强，低位权重表现，对于早盘活跃的机器人、算力等有一定的冲击，但都在可控的范围内。这里有轮动的含义，也是结合后面3月初的会议预期，类似长盛轴承、拓维信息等辨识度明后天的反馈也比较关键，高位品种的进一步分歧在所难免，仍需注意节奏。

  机器人的催化仍然很多，昨晚的新闻联播，宇树发布的功夫机器人，以及华为、figure、智元等的各类催化。兆威机电、中大力德、五洲新春等日内仍强势，长盛轴承分时上的震荡影响了一部分量化+小盘的加速器，午后的波动也稍大一些，这里的思路也是买低位启动，或是分歧时拿先手而非连续加速时去追，丝杠、减速器、皮肤、灵巧手等分支。

  Deepseek和算力的扰动较多，一方面前面一批异动的品种逐渐会出JG，杭钢股份、首都在线等处理的比较强，另一方面，微软退租、Meta选址的消息不断，加上晚上英伟达的业绩会，盘面也能看到分歧后转强、冲高回落的都不少，尾盘也有资金先手修复了铜缆之类的。电源、柴发相关的涨价逻辑似乎更容易计量一些，也有发散到铅酸甚至是垃圾焚烧等分支，后面应该也会有比较多的新分支去挖掘。

  其他方向，港股持续走强新高，对于A+H类的都有带动，中芯、华虹的半导体，中金、中银河的券商，包括钢铁、地产等都有联动，不过有了去年十一期间的经验也不会太上头，阿里腾讯美团小米中芯等核心资产在这一波行情的地位比较高，需要参考它们的节奏。其余的类似光伏、锂电和前几天的基建、创新药等，按照各自的节奏来轮动。

  按照计划以博弈为主。指数没有给连续回踩，早盘有超预期适当参与了一些，做T的或是轮动的也都是拉高即做了兑现，整体仓位变化不大，明天是以高抛兑现的思路为主。这里指数再度回升但和之前的思路一样仍是看震荡，尾盘已经拉出券商股，需要看到A股相对于港股的主动表现。情绪端由于主线的持续强势始终没有出现持续退潮，月末仍然需要盯紧几个大票和前面进JG小票的动作和反馈，量化主导的盘面局部的指数和情绪小亢奋时始终要保持清醒，供参考。