3-4 复盘 —— 情绪有所回暖，缩量止跌是否有效？

  20250304复盘

  上证在3320点一线博弈，这个位置是前面的小低点，也有均线聚合，比较关键。缩量则体现了观望情绪，月初进入到会议周期，前面2月份获利丰厚的资金看到退潮迹象也会谨慎一些。盘面情绪有所回暖，杭齿前进龙回头，华丰股份反包，但昨天独立走强的恒为科技反水，目前也只能以修复和轮动的思路来做，比之前2月的难度是要大的。

  机器人，早盘是主动走强的，长盛轴承+万达轴承，带动了一批强势股的修复。30cm前排的补涨溢价，以及核心趋势票连跌的低吸都是很不错的。后面留意局部新高的品种，或是低位首板新晋的品种，比在一些辨识度中和量化博弈要容易一些。后面除了宇树、小米、figure机器人的进展外像昨天深圳+具身智能之类的催化也不会少。

  算力，昨晚英伟达大跌但由于海外算力这边已经连续调整，反而可以适当博弈，不过这里在英伟达重塑趋势前，只适合围绕月中的会议来做超跌潜伏。午后围绕着自主可控、risk-v架构、端侧和基因测序等有资金带动回暖，芯原股份、华大智造、亿通科技、安路科技等，这一块普遍的筹码要比前面小表格驱动的一体机、国资云等要好很多，不过爆发后应该也只有少数分支走趋势，后面大概率也是轮动一些新分支的思路。

  其他方向。固态电池昨天尾盘分歧后走弱，今天尾盘有部分回流，不过本身难度不小，机会主要还是在核心的低吸上，博弈量化。消费整体走的比较弱，后面会议展开会有局部刺激，主线分歧时也会有一些分支来回流，食品、零售、养老等。其余的像AI医疗结合基因测序，以及昨天活跃的ERP分支围绕应用，阻力也比算力端要小一些。

  按照计划以博弈为主，博弈和减仓部分AI医疗、北证，博弈和加仓部分算力、消费，整体仓位有小幅的降低。这里指数尝试在3300点附近稳住，随着进入到会议的周期，缩量混沌开始出现，短期是有利于修复的，但随时间推移会逐渐增大后续压力，注意这个节奏。情绪端由于前面2月份的持续偏高位，这里是无法排除调整周期拉长的，那么就需要选择好博弈点，并且多做套利少格局，等待局面的明朗，供参考。