3-5 复盘 —— 主线迎修复，稳下限后仍是轮动

  20250305复盘

  指数回升，上证算是稳住下限，盘中一度依靠拉权重，午后拓维信息涨停带来AI算力的归位才算是带来修复。这里来到会议周期，稳是基本的需求，行情也就很难走的很激进，无论是前面主线的AI和机器人，还是一些事件驱动、发散普及的方向都只更适合以轮动来看，即连续分歧时看修复而在局部亢奋时看调整。

  算力，昨晚海南华铁拿下大单，早盘迎来一字，结合着阿里+算力迎来明显回流，而后分时上其实是分歧的，后面拓维信息迎来龙回头，带动了每日互动、并行科技这一批deepseek老人气股的反抽，当然这里也有出JG的因素在。围绕着昇腾、一体机、柴发几个方向的辨识度短期也会有一些轮动的表现，后面可以多观察新高的品种，但整体是不会去看二波的。

  机器人，长盛轴承临近出JG，给的很好的承接，万达轴承前面走的太偏分歧，不过它们打出的高度足以让板块反复活跃，20cm和30cm的小票不少量化的痕迹也比较明显。兆威机电继续走强逼近到前高，对于灵巧手、前面一批类10倍的趋势票也都是带动。围绕宇树、华为等在内的新应用场景，和一些新面孔表现的阻力也都比较小。

  其他方向。随着英伟达尝试止跌，海外算力也有修复，后面还会博弈GTC，这里也是做反抽做埋伏都需要聚焦到买入时的逻辑点。固态电池、消费，包括早上报告提到的商业航天、低空经济等也都有资金去做表现，盘面也能清晰看到和主线之间的跷跷板关系 ，所以也是要注意节奏，短期的会议期间还会不断有催化，先手兑现或是新题材的第一时间参与，类似昨天的risk-v等。

  按照几乎仍是以博弈为主。减仓算力，消费，博弈和加仓部分AI应用、机器人、北证，按照轮动的思路来做，仓位变化不大。这里指数尝试稳住下限，短期留意成交量能否回升，这关系到轮动的良性程度，情绪端的轮动面其实比较广，更需要注意节奏，后面在新的进JG品种出现并正反馈之前，多数题材并不支持持续表现，多博弈少格局，供参考。