3-16 复盘 —— 下周展望，新高之后的行情方向

  20250316复盘

  指数长阳新高，周五的强度超预期。春节之后每次两天调整后回升的规律仍在，并且以很强势的方式呈现。这里的短期因素是结合周末，下周一盘后的利好预期，先要留意的是局部兑现，而后才是考虑能否持续放量，支持着对于大箱体上沿3500点一线的可能进攻，总体上还是要先以震荡的思路来看待。。不过能够局部向上选择毕竟是好事，后面的首次分歧依然会有机会，一个阶段上依然可以按照轮动来做，靠近月末注意风险就行了。。

  机器人，周五午后迎来表现，盘中发酵的是特斯拉链的订单落地，其实更直接的是前期的先行调整，拓普+三花也是之前说的下限，而震裕科技、五洲新春、双林股份等弹性也是很好，小票震荡整理多日一天就走到新高。国产链阻力较小的还是新一点的智元，周末模型发布、参股希尔机器人等也有所发酵，包括前期围绕着宇树、减速器、丝杠、皮肤等分支的核心品种，连续分歧时博弈反抽的确定性还是很高的，但给到大阳线的时候也不要轻易去觉得再来一波。。

  算力，杭钢股份延长JG对于情绪影响还是不小的，早盘高标压力大，前一日抗跌的科泰电源和新开普等也是走的不流畅，不过这里柴发、算力租赁、液冷等逻辑还是没有问题的，下周要留意的是腾讯capex前后的预期和兑现。海外也是类似，围绕着GTC由于胜宏科技、禾望电气、麦格米特等已有表现后也是注意博弈因素，包括外盘英伟达的参考，里面部分空头回归GTC平仓后面也还是会有反复的。

  其他方向。金融、消费与指数共振，保险、白酒以及周五结合消息面的婴童概念，没有利好匹配的话还是要先去看分化的，即便市场看的激进GJD也会适当降温的。深海经济，周四发酵后遇到了不错的指数节点，但和去年低空的那种持续密集催化是没有板发比较的。AI应用，前面的智能体和医疗后，游戏相关的也有一些局部催化，这里的思路是和算力+机器人差不多的。

  按照计划仍是以博弈为主，前面连续几天小幅加仓后，周五随指数上行做了减仓。机器人、算力、华为、北证仍是主要的参与方向，只要还有轮动、修复预期在，还是多围绕前面的主线。这里指数小突破后倾向于良性休整，情绪回暖之后也大概率还会有所反复，保持合理轮动预期的同时不要看的太激进，后面的首次分歧仍有博弈价值，但在此之前切忌盲目追高，供参考。