3-17 复盘 —— 重回震荡，注意首次分歧的临近

  20250317复盘

  指数回归震荡，新高阳线之后不算弱。这个位置留缺口和月初一样是要补的，所以短期是要留意首次分歧的，周中应该有个回落的过程，而后5日均线跟上再选择方向。高位股显现压力，信隆健康、狮头股份等走弱，活跃资金和量化围绕上周五启动或大涨的品种做共振，其中包括消费、深海经济等低位，以及机器人、AI方向的趋势股。

  机器人，上周五由特斯拉链引领回流后走分化，拓普+三花震荡。周末消息面指向智元+华为机器人，汉威科技、隆盛科技、利和兴，包括新一些的美力科技、集智股份、东土科技等都比较强，尾盘中大力德也带动了减速器的回流。这里的思路，仍是围绕新面孔尤其是小票，或是老周期的趋势股仍能新高的去博弈分歧点。

  算力，短期的博弈因素来到腾讯的capex，不过即便超预期也应该没有前面阿里+的强度，包括后面三大运营商的开支，都会有资金来博弈，无非还是回落低吸，拉高兑现的节奏。JG因素的压力依然在，科泰电源日内走调整制约柴发，部分资金高低切了垃圾焚烧+IDC，军信股份、旺能环境等其实这个题材2月底就已经活跃过，后面还是看卖方+量化的力度。GTC临近海外算力，由于胜宏科技的持续加强，也会提升一些预期，部分分支也会走出一些修复，CPO、液冷等。

  其他方向。深海经济卡在了不错的节点，3板梯队也都是低位的小票，后面还会有量化博弈一下像20cm卡位、反包之类的，宝钛股份、海兰信偏容量一些，后面衡量板块的强度。消费包括金融到了兑现节点，前排的婴童概念仍有资金在顶，但周五去追高的话就不会舒服，后面还是要回到茅台和东财之类的大票来看是否走趋势，也和指数高关联。

  按照计划以冲高兑现为主，仓位有小幅的降低。方向上仍是围绕机器人、北证、华为、AI这些为主，反弹之后更是需要聚焦一些，明天冲高的话会继续做高抛。这里指数在新高之后走震荡，是基本符合预期的，短期也是需要沉淀，没有新的刺激因素之下也并不支持太激进。情绪端留意今天分歧的高位品种的反馈，修复的话别太乐观，同理走退潮的话到后半周也会有缓和动作，按照震荡和轮动的思路来把握，供参考。