3-23 复盘 —— 下周展望，修复反弹如何展开

  20250323复盘

  指数周五下行，连续横盘后走弱。前面说过，情绪是先于调整的且起于北证，而北证50又进入到超卖状态，下周是有望先做修复反弹的。不过这里的调整出现在3月末，压力是要比之前2月末大的多的，除非有超预期的利好刺激，这里无论如何修复都无法阻止春季行情的结束。后面随着4月份业绩季的到来，难度也不会小，想要行情一直像春节到3月中旬那么强势是不可能的。

  机器人，作为前期最强、最流畅的方向，周五也出现集体调整，其实周四也做了提示。调整过后由于容量的优势，修复的阻力仍然是小于AI那边的。特斯拉、宇树等方向周末也有催化，像长盛轴承、双林股份、恒工精密这些辨识度，以及拓普集团、中大力德、兆威机电这些容量、机构品种的表态自然是需要留意的。而后再去看相对抗揍、局部先新高的分支和个股，按照前面分歧之后的打法应该会有一些弹性品种续跌产生博弈点。

  AI方向，前面就比机器人走的纠结，目前筹码仍未改善，指望科泰电源、首都在线这些品种再去带一波并不现实，容量的拓维信息、寒武纪等也是步入到调整，前面说过，围绕着各种资本开支的博弈已经远没有起初阿里云那么容易，那么后续就需要找好的调整节点，后面筹码沉淀之后再去等待新的刺激。应用端反而阻力可能小一些，前面调整的更早些，不过也是需要类似manus那样的驱动，AI眼镜、AI医疗等也是容易出现反复的。

  其他方向。深海经济，阶段上是超预期的，但和主线还有距离，后面如果能反包+趋势并且在指数回暖时共振才可以看高一线，毕竟去年的低空经济也是初期在新质生产力范畴内击败多个方向后才形成一致性的，深海机器人、海工装备、海风、军工等。另外就是注意一下北证何时能够守住下限，以及近期ST戴帽多起来后的个股风险，四月底之前都需要注意下限和业绩压力。

  按照计划以回落加仓为主，前面一直在强调等待分歧，那么分歧到来时就是越跌越买，同理后面止跌修复时也是越涨越卖。方向上，围绕机器人为主，以及部分算力的分歧博弈，围绕AI应用，以及部分北证做超跌博弈，深海经济重视的不够，但如果真能走出来也不急在一时。这里指数中阴线下来后更多的需要看的是机会，对应前面新高后留意分歧，情绪端后面难免走一波退潮，但在局部急跌、连续普跌时还是要保持几分乐观，多注意节奏，供参考。