3-31 复盘 —— 情绪先于回暖，月初能否迎来反弹？

  20250331复盘

  指数延续弱势，创业板、北证50留向下缺口。这是局部加速下跌的特征，于是有了午后冰点的小回暖，宏景科技、杭钢股份、赛意信息等前期辨识度充当前排。前面3月19日提示过情绪先于调整，而后指数基本上是一路走弱的，所以对应着这里是偏乐观的信号。月初并不悲观，不过后面的业绩、缩量、缺少主线的压力在一次修复反弹后是依然存在的。

  算力，午后回流的主要方向，杭钢股份+宏景科技的涨停与指数止跌共振。这里围绕的其实还是实锤订单+前期辨识度的思路，另外就是首都在线、每日互动等前期人气股经历上周的大跌后也进入到超跌的区间，柴发则仍是比较容易按计算器的方向，科泰电源、潍柴重机等，这里几个前排不大幅负反馈即可，还不适合主动去看持续性。应用，午后启动了智能体，赛意信息、新开普、信雅达、鼎捷数智等，端侧也有回暖，恒玄、蓝讯、乐鑫等，这里仍是偏向轮动的路子，留意持续有盘中催化的方向。机器人，长盛轴承也迎来止跌尝试，后续也会与AI之间形成互动的关系，前面的宇树、智元机器人，减速器、丝杠等的知识仍然是有用的，需要选择图形比较好的来作业。

  半导体，围绕新凯莱的逻辑，至纯科技、冠石科技的博弈比较激烈，前期超跌方向的反弹也和这里构成跷跷板关系，后面的反复需要板块大票来表态。前面的深海经济、涨价有些类似，中毅达和红宝丽，大连重工、巨力索具等都是砸下来，后面重点看大票，海兰信、湖北宜化的止跌点，板块中明后天应该都会有反核的品种出现。金融，湘财、大智慧复牌，周末的银行，以及汇金科技的压力等都有印象，后面指数尝试稳住的节点上还会有资金来关注。

  按照计划仍是以博弈为主，做了部分低吸，尾盘反弹小幅兑现，整体仓位有所上升。围绕着算力、应用、涨价方向为主，后面如有修复也是分批来兑现。这里指数延续弱势，但按照近期常见的打法，上证在之前提到的3300-3310点附近是有支撑在的，后面也会考验到。情绪端由算力带出局部的改善，算是守行情下限的尝试，注意这批品种的短期反馈，是否引导月初的反弹，供参考。