4-17 复盘 —— 缩量破万亿，轮动加速下的应对

  20250417复盘

  指数低开高收，上证围绕零轴波动，尾盘再度拉红。量能在万亿附近，持续收缩，热点的轮动就会加速，分时波动加大博弈的空间，而追涨杀跌的风险对应加大。情绪端早盘的反馈是比较积极的一度带动盘面普涨，但接近到小高潮时尾盘就有分歧，这种博弈特征短期还会延续。

  零售，国光连锁、国芳集团早盘加强，食品的一致魔芋超预期继续打高度，这里对于消费的带动很明细，基本上各个分支都轮动了个遍，明天是分化预期，核心品种需要换手走高才安全，低位的首板和N字反包等会不断有资金试错。外贸，相对弱一些， 连云港、飞力达等早盘相比消费都是分离走弱的，不过板块应该不会直接结束，午后有资金回流了电商、敦煌等，南极电商、保税科技和华贸物流等。自主可控，几个题材分支都有回流动作，模拟芯片、光刻胶、soc芯片，以及鸿蒙和910c等，都是轮动表现的性质，强一点的走趋势，思瑞浦、纳芯微、茂莱光学等。

  科技，前面说了不是4月份的重点，最近3天很多品种是走调整的，那么这里临近小节点，部分辨识度品种是有再次活跃预期的，围绕机器人、算力、部分应用，结合着催化来看。化工，早盘红宝丽是最先超预期的，带动了光刻胶+化工的活跃，怡达股份、七彩化学等，以及中毅达新高，不过这里短期是面临分化的，当前涉及到涨价的品种还是有优势在。地产，城镇化等，是有部分资金博弈月底的zzj会议的，围绕着稳增长，同时也是对于消费、出口方向的轮动选择。

  按照计划以博弈为主，和昨天的节奏刚好相反，先是高抛，回落做部分回接，仓位变化不大，仍处于较低水平，围绕着自主可控、科技、消费、北证为主。关于明天，持续缩量+上证连涨的状态变化前，都需要以高抛低吸、轮动的思路为主，耐心等待行情回归常态。情绪端的抱团仍然在延续，每个分支都有几只个股得到资金的反复博弈，但最终真正走出来的会非常有限，所以要注意买在分歧，不轻易去做局部的加强，供参考。