4-27 复盘 —— 下周展望，节前还有哪些变数？

  20250427复盘

  指数不温不火，上证压制在3290-3320点的小区间。历来四月行情不好做，这次由于月初做了风险释放，和外部环境扰动下的GJD控盘，产生了一些变数，但事实上出了大跌后初期的几天报复反弹外，后续对于节奏的要求仍是不低的。来到节前，以往跌的凶的时候会有资金提前拿5月份的先手，而当前则是比较朦胧，缺乏再度风险释放的过程就需要留有仓位上的主动，也是为后面业绩披露完成后的趋势方向做好准备。

  消费，国芳集团在涨跌停板间游走，情绪自然是很反复的，周四集体反包后，周五给了超跌资金兑现的机会，但最终基本上是走弱的，午后ZZJ会议的消息也在落地，这一块面临退潮。外贸也是相似的特征，但因为前面先于调整，对应的压力会小一些，后续也应该只是少数品种活跃。抱团方向走高的是电力，以往也是有23年杭州热电和22年湖南发展的传统在，包括部分电网、储能相关的方向也是有低位的优势在。

  机器人，周初抗跌、周中走强后偏分化，整体再炒作一波的概率很小，围绕着T链、小鹏等新面孔更活跃些，肇民科技、雷迪克、唯科科技、恒勃股份等，方向上还是看老辨识度，双林股份和长盛轴承等，应该是有分歧压力的。AI方向，围绕着缓和有表现，CPO大票结合业绩稳住，新易盛和仕佳光子等机构的态度是积极的。自主可控，周五走回落，模拟芯片、科学仪器等，但出现连续分歧的话是机会，包括aisoc、存储等细分的方向，都至少有部分个股业绩是正反馈的。

  按照计划以博弈为主，回落的做低吸、拉高的做兑现，仓位有小幅的上升。仍是围绕自主可控和机器人、化工、业绩等方向。关于明天，临近月末和节前，仓位上适合保持中性，一方面上方的缺口有引力，护盘动作持续，另一方面技术上的风险释放不充分，不适合走极端，但如有变盘仍然是适合高抛低吸，而非猜测大涨大跌。情绪端是偏高位退潮的，一些方向还会模仿趋势、反包的打法毕竟都有范例，那么就需要在板块上看轮动，细分个股上留意抱团核心的低吸，供参考。