5-19 复盘 —— 抱团行情延续，注意高低切换预期

  20250519复盘

  指数震荡，上证破5日线后修复力度一般。重组利好刺激微盘股走高，包括北证50也来到了高位的区间，历来5月的业绩真空期小指数也都容易占优。不过这里由于上证存在抵抗式下跌的预期，还是需要在支撑位，或是局部急跌的时候找机会。情绪端的抱团仍在延续，进JG的品种正反馈，大叶股份、中毅达、恒而达、成飞集成、利君股份等仍受到资金聚焦，打开高度。

  军工，风向利君股份是超预期的，成飞集成晋级，中航成飞有拉高但强度不够，这里还是只能作为轮动来看。化工，由于中毅达继续带队，渝三峡、红墙股份进JG后都是先反核再分歧，明天也比较适合作为风向来看，龙头不倒板块就还会反复活跃，尾盘江天化学叠加国改走到涨停，溢价如何也会传导到20cm相关的品种上。机器人，双林股份、长盛轴承的辨识度延续调整，意味着这一块也是更偏向抱团的路子，中欣氟材、中超控股等，强一点的是华为机器人、PEEK分支。

  重组，周末热度很高，也是高低切的方向，五新隧装、光智科技、综艺股份，以及超聚变相关的安彩高科高新发展、荣科科技等，其实都是去年10月那一波的热度，核心还是在科技重组，这一块不缺少炒作的群众基础，应该会有部分品种走出来。核电有超预期，中洲特材加速走高，其余的方向日化、医药、宠物、纺织等也都有量化去做反包、抱团的打法，拉芳家化、拓新药业、迎丰股份、尤夫股份等，还是都需要找分歧的买点。

  按照计划仍是以博弈为主，拉高做兑现，分歧低吸，以局部抱团的品种为主。围绕军工、化工和科技的同时，博弈部分医药、重组、消费等轮动。关于明天，小指数表现后如有加速需要留意分歧，同时大指数无法收复5日线的话需要防范阴跌的开启。情绪端抱团、反包+趋势等仍然受到资金的关注，如无JG的变量，在出现后排多只跌停前这种思路还会被资金聚焦，稳健的可以多留意高低切换的思路，几个板块的内部切换以及低位的新方向，供参考。