5-22 复盘 —— 龙头跌停，北证大跌，注意月末压力

  20250522复盘

  指数调整，北证跌超6%。这里权重维护大指数，微盘股早盘新高后回落，显现压力。普跌之后短期会有修复动作，但临近到月末，本身各指数位置不低，是要注意风险的。情绪端，龙头中毅达出现跌停，自然是风险信号，低位的热点轮动仍会继续，但整体的难度会是加大的。

  军工，修复力度略超预期，但午后也有回落。利君股份、成飞集成仍是短期风向，资金分时选择的是四创电子、烽火电子这样的反抽板，或是北证绕开七丰精工选择晟楠科技本身还是恐高，所以对于多数品种修复仍是卖点。化工，中毅达早盘被摁也没有明显反核动作，板块退潮，后面应该只有少数低位品种尝试走龙头的补涨，多数老周期的品种则是调整为主。港口，南京港依然是充当了情绪载体，但尾盘也是无法封住，反复地天后再退潮时也会杀的比较直接，后面杀下来后或许会和4月那一批相似有对于中毅达走几波的形态模仿，但也需要宣泄风险后再去看。

  创新药，由三生国健持续超预期带动，H股那边是走调整的，所以这里也是抱团性质，后面也会演化成几个走过20cm的活跃票反复活跃，其余的则是回落为主，毕竟无法指望龙头每天带队来超预期。重组，日内是低于预期的，综艺股份尾盘也是走弱，所以板块也只能界定为轮动，参考恒而达这种修复形态，前面活跃的弹性品种连跌后也有修复预期在，而10cm方向的3进4博弈除了一字的也是又在卡位和博弈。另外就是悦己消费、固态电池等，也是局部连续分歧调整后，部分走回流的预期，同理今天有表现的部分AI品种，也不支持持续的表现。

  按照计划仍是以博弈为主，由于龙头补跌，相应的以减仓为主，仓位有所降低。围绕重组、固态电池、军工、科技方向为主。关于明天，北证大跌之后留意能否稳住，倾向于有修复，不然就会向其他小指数传导，盘面的压力也会进一步增大，并不是维护权重就能够解决的。情绪端高位抱团的松动和瓦解是难免的，但由于这一批品种打出了高度，低位的反包、抱团仍会有尝试，只不过在退潮预期下需要控制仓位、选择更好的节点来参与，供参考。