6-15 复盘 —— 下周展望，阶段调整是否开启？

  20250615复盘

  指数整体走震荡，周二和周五出现明显回落。这里反复强调了震荡上沿的压力，这个位置一旦有风吹草动就很容易走调整，且周二定义为首次分歧的话，这里因外围局势扰动而出现的是二次分歧，修复的难度会更大一些，那么就无法排除阶段做头的可能性，多做留意。情绪端，高位品种的压力也是始终存在的，只是五月以来的量化抱团打法仍然有热度，注意这批高位进JG品种何时出现明显的退潮过程。

  石油，期货市场大幅表现，局势不明显缓解，板块就会加入轮动。通源石油、新锦动力、德石股份，以及30cm的科力股份等，量化也去参与了一部分联动的核污染防治，成色上一般。关联的防御属性还有军工、黄金，前面都是有过热度的方向，中航成飞、晨曦航空，成飞集成，西部黄金、晓程科技等，部分辨识度有尝试走二波的机会，但到前高附近更适合去兑现。

  医药，舒泰神继续抱团强势，只是后排多数是调整的，即便是龙头走强上强也不容易，这一块不会结束，但需要留意有没有好的补涨走出来。稳定币，路桥信息、雄帝科技等仍偏强势，包括周四盘后发酵起来的安妮股份、协鑫能科等，后续如果指数调整，需要维护金融品种时，题材倒是不错的弹性选择。核聚变，早盘是略超预期的而后回落，国光电气有新高动作，前面10cm的几个抱团也分化的比较明显，也包括体育、固态电池、IP等题材方向，都是需要聚焦到少数核心品种。

  稀土，带有一定的防御属性，广晟有色、中科磁业、九菱科技等，强势品种仍很多，板块是有希望走初1-2只抱团品种的， 那么短期就需要择强来参与。汽配，前面说过节点卡的好，那么指数受到冲击时也比较容易反水，同心传动、美晨科技等，回落也就比较大，汽配的10cm票留意有没有反核的机会在。科技，前面先于调整，最近又在传播一些策略会科技方向无人问津的图，按照经验后面应该有部分分支能走出来，目前比较强的是业绩预期加持的海外算力，只是走到当前的位置已经缺乏性价比。

  按照计划仍是以博弈为主。市场偏普跌，但外围扰动构成二次分歧，以中性看待，仓位的变化不大。围绕医能源、医药、科技、汽配、稀土等方向为主，仍是比较分散。关于明天，指数整体仍暂时以震荡来看待，二次分歧的压力更大些，但近期出现连续调整时，GJD都会做些维护，体现在权重的表现上。情绪端，抱团活跃的特征仍在持续，周初留意防御性品种的强度，轮动的方向进一步增加自然会有淘汰率，那么一些高位后排的压力就会增加，供参考。