6-29 复盘 —— 下周展望，七月行情的几个方向

  20250629复盘

  指数新高后有回落，由金融权重主导。借助外围缓和而进攻，月末风格飘移等带来回落，至周五的盘面是情绪强于指数的。这里指望一口气突破9个月的上沿不现实，走的太激进4月初那批3000点的筹码会向去年10月初那样砸出来，而当下的最好状态是指数稳住，保持量能带来主线级别的赚钱效应。情绪端，在化工中毅达、创新药舒泰神等之后，围绕着军工、固态、稳定币、PCB等做新周期的尝试，多留意这个阶段的资金选择。

  固态电池，周五早盘借助外盘强势高开，而后分歧，板块走趋势过程中分时的拉扯很多，午后金龙羽涨停带动回流，诺德股份守住5日线，大东南走到高标，国轩高科、先导智能等容量仍有风向意义，前期活跃近期偏调整的设备品种有修复预期在。军工，周四最强势，周五随指数有分化动作，长城军工、北方长龙、万里马均维持强势，但也来到了进JG的临界有休整预期，周五午后没有强攻板块而是发散马字辈就是在尝试切换，不过在指数趋势未改时玄学题材的持续性也难。PCB以及CPO，借助英伟达和海外AI硬件新高，和胜宏科技强业绩预期而持续表现，这里在中报预告开启阶段仍是有优势的，但逐渐明牌后更需要注意节奏。近期铜缆、存储、ASIC、算力租赁等也都是有所轮动的，后面应该也会有其他的业绩标志性超预期的分支出来。

  金融，银行股周五的表态是控节奏，那么无论是券商还是互联金融也不适合太激进，指数在这个位置稳住和脉冲少不了金融，那么在调整节点上仍是值得留意的，前提是不明显缩量。稳定币仍然是催化比较多，最近也典型的低吸赚钱，追高容易吃亏的状况，像周五早盘霍普股份、恒宝股份等打法并没有带来指数、板块情绪的加强，拉卡拉、四方精创等之间也有强弱转化，就更强调了需要买在分歧。

  按照计划仍是以博弈为主，指数调整但情绪尚可，仓位上变化也不大。围绕固态、军工、科技和稳定币这几个方向为主，留意能否走出持续性的板块或分支。关于明天，银行权重压制指数过后理论上是有修复预期在的，维持量能的前提下，这里是按照首次分歧来看待的。情绪端，虽是多个板块都表现不弱，但同时在通源石油、捷强装备那一批之后对于10天100%的异动有明显的忌惮，当前是买核心品种的分歧，后续留意破局并正反馈的品种何时出现，供参考。