7-1 复盘 —— 缩量强化轮动，题材买点需要主动

  20250701复盘

  指数分化，上证强，双创弱些，和昨天构成轮动。北上缺席，但叠加月初效应，缩量还是会强化轮动。权重把控指数，这里仍是老思路，震荡消化比强行进攻要好，且指数间轮番表现，比大指数的面子工程要好，注意区分。情绪端，北方长龙、长城军工早盘负反馈而后有修复，但对于多数高位来说是压力，舒泰神为代表的老龙头新高，也不适合看的太激进。

  军工，早盘北方长龙低开，并把长城军工带下来，利君股份、中船应急仍具辨识度，除非进JG品种继续超预期，短期多留意日内的活口，以及部分叠加题材的品种。固态电池，弱于预期但午后也有修复，诺德股份、英联股份是退潮的正常走势，金龙羽不连杀，国轩高科不大幅补跌的话板块不会结束，刚好在1-2天的小周期内观察逆势、抗揍的，宏工科技、信宇人、光华科技、上海洗霸等还是围绕设备和材料。

  半导体，早盘是尝试加强的，蓝英装备、台基股份冲高后回落，板块历来股性不支持加强，但连续分歧的时候仍有机会，光刻胶、三代半导体、存储等分支，震荡和分歧中核心品种也会逐渐的聚焦出来。稳定币，也是偏退潮的路子，安妮股份、楚天龙逆势些，不过板块量化近期都是轮着几个辨识度的打法为主，连续调整的话后面会有回流动作。创新药，舒泰神超预期带动，老周期品种新高后需要留意是否能给到新的趋势，当前看不确定性还是比较大的。

  按照计划仍是以博弈为主，分时上也是高抛低吸，仓位变化不大。围绕军工、固态、科技方向为主，仍是以轮动的思路来看待。关于明天，指数维持在震荡的格局，留意北上回归后量能的修复情况，并在短期注意双创指数与上证之间能否形成比较好的互动，来区分行情是否良性。情绪端破局品种的反馈相对中性，高位的压力也开始显现，目前的几个主要题材分期时仍偏温和，但需要强调买点的主动性，买在分歧的思路仍然重要，供参考。