7-13 复盘 —— 下周展望，冲高回落后怎么看

  20250713复盘

  上证在摸出3555.22点高点后回落，有放量的动作。这一轮指数明显由权重，尤其银行板块主导，节奏上也是接近的。前面说过，银行再度分歧时修复的难度会加大，其实比周五回落更危险的是周中那种放量上行，意味着有足够的跟风盘去买入。不过到目前为止，指数是首次分歧且在5日均线之上，周K线虽然是13周的窗口，但其实最近三周都是留上影的，所以还是震荡预期。短期多留意量能，只要不出现大幅缩量风险就可控，周五下午平均股价的调整也是克制的，维持住了整体的赚钱效应。

  金融，指数进攻时就会成为核心容量，体现情绪的是互联金融+券商，大智慧、中银证券，大票端还是东财、中信证券等，每轮行情都如此，这一次比较突出的是题材属性的稳定币。那么这里也需要关注恒宝股份、四方精创能否主动走强，而非借助金融属性的表现而兑现。另一个就是金融大幅表现会与指数共振，这种情况就需要关注共振的新东西，反之指数以震荡走高为主的话就需要多留意轮动，老周期的几个题材核心都有机会。

  稀土，北方稀土叠加业绩、海外利好等走出连板，大游资也参与的比较多。这里也是个前面结合反制、防御属性品种中走出来的，中科磁业、金力永磁、龙磁科技等新高，奔朗新材、久吾高科等低位的20-30cm也是走强，板块梯队完整，可以参考到前面PCB为代表的海外算力，那一边由于上涨周期比较长，需要多参考海外映射，以及后面业绩落地，应该有个逐渐反馈减弱的过程。医药只要舒泰神不大幅走弱，就会不断有补涨品种出来，当前还是更需要结合趋势+业绩，药明康德这个体量的品种也是给到了示范效应，创新药相对于前面同周期的几个方向也是更强势的。

  前面一周操作的不多，整体仓位也是保持在中等的水平。围绕金融、稀土、科技、业绩方向为主，当前还是按照轮动的思路来看，七月多留意业绩的加持。关于明天，指数首次分歧后有修复的预期，注意银行股的表态，总体仍处于上升趋势之中，乐观看是GJD控节奏，但量能如有明显收缩的话多留意风险。情绪端，如果指数能有持续表现，当前没有表现的题材也会轮动到，最近的量化盘口追高的风险依然是很大，多低吸，少追高，控仓位，供参考。