7-23 复盘 —— 首次分歧出现，风险还是机会？

  20250723复盘

  指数冲高回落，个股普跌。带着两个缺口加速带来分歧是合理的，一般首次分歧是机会，但这里要考虑回落后对于5日均线的乖离仍很大，需要防范弱修复后继续回踩的走法，所以再好的行情也需要注意节奏，把握仓位上的主动。上纬新材断板但仍是超预期，水电题材大分歧带来后排的明显亏钱效应，和预期的差不多，新老题材的博弈也将展开。

  雅下水电，昨晚依然吹的很凶，后排分歧也是必然。恒立钻具卡住身位后，30cm的几只追高都是巨大的亏钱效应，不过10cm的3板还是20+只的强梯队，甚至挤压到2板梯队断档，部分核心品种也是明天才开始分歧，会有换手和反包的品种走出来，但只适合留意前排。像中国能建、雅化集团以及华新水泥、柳钢股份这些炸板或烂板分歧的也比较容易用来做风向。

  科技，上纬新材放量后还能摸涨停很强势，属性相似的电气风电也尝试走补涨，对于光刻机分支也有带动，半导体设备日内也有表现，中微公司、北方华创等。CPO走修复，新易盛前面走的猛这里缩量调整仍在趋势内，而仕佳光子、太辰光、光库科技等光芯片是要强势些的，整体板块的主升已经过去但还会有分支继续表现。创新药，仍是走的比较强势，舒泰神JG压力不算弱，几个连续逼空的品种首次分歧后的反馈也都不弱，一品红、博瑞医药、广生堂等，不过当前还是低位走趋势的相对安全些。军工，北方长龙有利空影响，长城军工新高后走调整，这里不支持持续性，但仍然有反复表现的预期在，类似的还有稀土、固态等。

  加仓部分创新药、CPO、半导体，减部分水电、北证、周期，新题材逐步分歧，还有机会但需要聚焦，老题材因吸金调整但逻辑完好的也会有回流预期，这是后半周的主要节奏。关于明天，指数冲高回落后，基于当前的量能和强度会有修复，类比7月11日的话，位置和乖离带来的压力要更大一些，所以乐观看也倾向于有一个沉淀筹码的过程，切忌太激进，仍需要敢于卖飞，供参考。