7-29 复盘 —— 趋势行情延续，注意一次高位分歧

  20250729复盘

  指数上行，创业板涨近2%。震荡消化之后向上的动作是积极的，且双创指数主动走强，量能也保持在较高水平，不过这里指数层面仍不支持连续进攻，如有亢奋是容易局部回落的。市场龙头上纬新材分时出现巨震，这是高位股面临分歧的信号，龙头不会一下就倒但其余品种就难说，以CPO和创新药为代表的趋势股仍然激进，深水规院跌停后强修复也偏积极，但同时雅下水电的回流会再次带来新老题材的拉扯，波动也会加大。

  雅下水电，题材启动力度不会几天技术是共识，但题材的高度恒立钻具尾盘是回落的，对比年初的并行科技、万达轴承300%高度，前面路桥信息250%高度，这里是会受制约的。分时上的卡位也在延续，基康技术走强，仍然是基于京津水利的语料。不过这个空间对于10cm品种走出补涨龙已经是足够，日内也看到了西藏天路、西宁特钢这样的反包，以及昨天反包的山河智能、南方路机延续正反馈。上纬新材这个高度继续对于688科创、20cm、严重异动品种形成影响，舒泰神、广生堂，胜宏科技、仕佳光子等，也会构成一个横向的类N倍股分支，后面这一波的龙头分歧时，仍能走强的品种和方向也还值得重视。

  CPO，昨天发酵了cowop技术，主要围绕的是PCB和上游，早盘中际旭创直接走强，早盘天孚通信，午后新易盛新高层次感还是很好的，仕佳光子、长芯博创这一批也走到新高，后面走出趋势但是还没有新高的逻辑品种也会有机会，铜缆、存储、电源、国产算力、光刻机等方向也都有轮动表现的预期在。创新药，仍然走的很强，高位的有分化但低位轮动补涨仍然活跃，H股端联动的大票也都给的比较积极，疫苗、CRO、中药、医疗器械等也有不少在走趋势。军工、固态、机器人和AI应用等也有不少品种在走趋势，分支上需要择强。

  博弈和减仓部分水电、CPO和创新药，切换部分品种，并降低整体的仓位来应对分歧，趋势股出现加速和局部亢奋时是需要敢于卖飞和适当控制风险的。关于明天，指数仍良性运行，思路上按照趋势的打法来看，上行后需要稳健的震荡，而修复和整理过后需要向上确认，注意这种态势能否延续，高位股的分歧会逐步加大，但一下子熄火的概率不大，资金对于趋势和高度仍然有比较乐观的预期，但短期需要留意一次相对明显的分歧过程，供参考。