7-31 复盘 —— 月末迎来中阴，八月行情怎么看

  20250731复盘

  指数回落，上证跌超1%，四月初以来首次。这里出现中阴线是合理的，也无碍趋势，但也更强化了前面提及的需要震荡和整理筹码，下方的20日均线和缺口处容易形成下沿，行情走的不那么激进是好事，但也要清楚科技股透支业绩、水电拉高传统行业、十倍股趋势后有很多压力都需要在后面的八月份做消化。上纬新材特停又是个临界点，西藏旅游强于幸福蓝海补位，广生堂、北方长龙等前期进JG的品种也仍是激进，由于只停3个交易日，这里的博弈也会比以往更激烈些。

  水电，西藏旅游借龙头特停加速，但到达9板高度对标成飞集成、杭钢股份空间有限，伴生的西宁特钢、西藏天路、南方路机仍有表现。上限受制约，那么短期反而要留意中国电建、恒立钻具等辨识度的止跌节点，期货市场再度走弱也会压制周期股，总体方向上也是会逐步走弱为主。上纬新材停牌首日，按照惯例资金还是在寻找个股补位，北方长龙、广生堂、东芯股份等，也分别代表了医药、军工和科技的大方向。

  科技，昨晚英伟达新高，微软和META业绩超预期盘前大涨，带动了北美算力、AI应用的全面表现，但午后出现消息面扰动，资金立刻切换国产算力又不够丝滑，出现了明显回落，留下上影线的品种很多，晚上外盘继续表现的话，应该会有部分品种反包，也是要重点留意的，CPO、PCB以及液冷、华为算力等方向。创新药，早盘就做了表态，舒泰神、广生堂以及振东制药、海特生物和南新制药等，这里留意强势品种能否主动进JG，对应的机会仍然是比较多。固态、机器人、稀土之类的活跃方向，更多的是留意辨识度品种连跌的博弈点，且只是反抽和套利的思路。

  博弈科技、创新药，分时上是高抛低吸的思路，品种上也是以高低切换的思路为主，由于量化和机构的普遍参与，再多的利好也不支持连续亢奋的表现，做好节奏上的把控。关于明天，指数下行后月初是有修复预期的，但同时要清楚，如果真的很强势的话今天下午就会类似前面几次拉出长下影，所以对于修复的力度不要期待太高，小阶段上的强度也大概率不及之前，供参考。