9-10 复盘 —— 再度缩量之后，行情能否稳住？

  20250910复盘

  指数小幅反弹，双创涨超1%，但有冲高回落。量能不足2万亿，意味着要考虑承接问题，短期消息面的扰动不少，上证连续三根K线收敛在几根均线之间，那么思路上短期如有上涨也是越涨越卖，确定性的机会应该出现在下次的局部挖坑，不会太远。天普股份复牌出来仍然在顶，但近期的接力效应并不好，对应的也是需要找到局部的小冰点才算是稳妥。

  AI硬件，昨晚外盘的利好扎堆，使得修复比较强。胜宏科技昨天大游资止损后新高，早盘工业富联涨停带来强度，但需要注意之前这批大票连续表现需要接近3万亿的量能，前面连续两天走调整所以今天第一天反弹阻力较小，走持续性是需要量能+消息继续加持的。弹性端的液冷，要求相对低一些，淳中科技、英维克、思泉新材涨停、冲击涨停后也是短期的风向。半导体，本身是和AI硬件节奏接近的，日内没有大涨就还有关注的价值，结合着明后天芯原股份的节点来看，没走反抽的后续应该会给到1根K线。机器人，拓普的相关言论带来板块的分化，像午盘后浙江荣泰这种局部的爆发也是一下子就会出现的，不过当前环境下类似的拉高更适合兑现，而非接力博加强。

  新能源，昨晚有宁德时代锂矿复产的消息，情绪上确实有压力。后续也需要注意，在缩量的背景下，就会和科技之间进行资金的抢夺。日内比较强的是固态电池，先导智能仍然走高，其实板块在这里走个日线分歧的话会更好一些，设备、材料、以及先行落地的，其余的光储之类的更加需要聚焦道核心的分歧。周期，趋势仍在，但板块的合理节奏是大涨之后震荡今天，下周就会到降息落地的节点，那么在当前再出现明显表现的时候，是需要多考虑兑现，跨过节点再看强度的。消费结合着阿里的动作仍有表现，近期其实是和指数相反的关系，零售、食品等，如果后半周指数出现缩量走强的话，可能形成比较好的博弈点。

  按照计划以拉高兑现为主，仓位有所降低，前面指数调整三天，这里修复+震荡四天是面临选方向的，那么在分时缩量拉高时更适合考虑兑现。结构上，减仓AI硬件，液冷、半导体，博弈机器人、卫星，新能源，绝大多数板块急拉都是卖点，对应着轮动的思路。关于明天，指数在技术上逐渐收敛，既然是整体偏做头，围绕着挖坑找机会的思路，那么当前就对应着越涨越卖，和局部缩量偏谨慎的思维，围绕手上熟悉的方向做好节奏的把握，避免冲动和追高，供参考。