9-24 复盘 —— 普涨反弹后，谨防冲高回落

  20250924复盘

  指数上行，科创50领涨。昨天尾盘回升后，早盘指数先沉淀再上行是良性的，昨天提示了，无论是分歧低吸，还是午后普涨兑现都是很不错的。这里借助9.24的资金记忆，迎来了两周以来的首次普涨，思路上也要注意不可简单复制，而是需要谨防冲高回落，以震荡思路来看。天普股份再度特停对于主板接力还是有影响的，但上纬新材再度涨停，和向日葵走出1个月来首只20cm3板都在尝试打开空间，也意味着弹性品种短期占优。

  半导体，迎来爆发，良性震荡后迎来小高潮，那么明天也是分化预期。中军中芯国际新高，通富微电、北方华创、南大光电等也是大幅走强，这里整个产业链在铺开。张江高科连板继续引领昨天尾盘率先走强的光刻机分支，但波长光电分时波动加大，同理的是设备的北方华创涨停，但昨天先冲高的中微公司分时上有回落，节奏就依然很重要，分支上也有丰富，存储、ASIC之外靶材、硅片、气体等也在加入到轮动。机器人，早盘比预期弱些，里面的原因是上纬新材并没有带动智元链，而是带动老人气股，不过午后三花智控、卧龙电驱等也都有回升，板块趋势仍在，还会有资金继续围绕着T链、宇树等方向进行博弈。硬件，昨天早盘小高潮后，英伟达昨晚下跌，日内承压合理，这里缩量调整之后，晚间外盘不太弱的话又会有修复的预期在，其实这批核心品种能够在这个位置震荡消化已经算是很强，后面围绕着三季报也会有一些博弈性的机会在。

  新能源，日内走强，和预期的差不多，也是各分支轮动。走的比较主动的还是储能，阳光电源新高，先导智能这种连续大涨迎接出监管的也是超预期，厦钨新能新高，尾盘光伏也有补涨，TCL中环也是叠加了半导体的逻辑。医药，多数品种有止跌动作，如果科技小高潮后走分歧的话，这一块在后半周是有反抽和轮动机会的，另一个逻辑是上纬新材、联合化学这批年内涨幅最大的品种继续走高，可能会反推一些趋势股，创新药以及一些独立逻辑的小票。普涨之下轮动的方向很多，石油、金融，包括前面的摩尔线程等，接力属性的东西就按照接力来看，前排和指数共振仍有机会。

  按照计划以博弈为主，日内仓位有小幅降低。早盘做了部分低吸，盘中普涨后以越涨越卖的思路为主，并且这种思路会延续到明天。结构上博弈和减仓半导体，低吸部分硬件，博弈新能源，遵循小高潮时减仓，分歧低吸的总体思路。关于明天，迎来普涨后，以相对清淡的预期来看节前，给到连续强势的话多注意兑现，而后耐心等待下一次主动的节点。几个核心方向都还有机会，买在分歧会带动更多的主动，供参考。