9-29 复盘 —— 拒绝平淡收官，局部行情怎么看

  20250929复盘

   指数上行，强于预期。节前出金日早盘缩量明显，但由中信证券引领大金融表现，尾盘阶段又回落并出现类似9月中旬的大卖单。这种打法意味着节前节后的波动会加大，对应的也是之前强调的攻守兼备更加重要，明天+节后引领亢奋的话看淡十月中旬，反之则可以积极些。情绪端在上周五走弱后部分修复，蓝丰生化晋级，华软科技续跌，品茗科技3板，向日葵仍走弱，包括大金融对于题材也是缺乏共振但没有明显吸血，整体偏混沌。

  半导体，早盘存储率先走强，德明利、香农芯创走强，只是并不适合追高，一旦出现连续表现也很容易出现类似上周五那种分歧动作。设备尾盘走强，长川科技、中微公司以及盛美上海、拓荆科技等堆阳线，这一块叠加到业绩，也是趋势预期。这一块整体在和北美算力分离后是逐步走强的后续仍有买在分歧的机会。硬件，早盘新易盛、淳中科技等辨识度是走强的，但由于缩量日内预期并不高，午后的补量也主要在金融，关注的节点要到节后的三季报，摩尔线程对应的和而泰是典型的利好兑现走法，其实承接比预期还要强一些，但博弈的性价比不高。机器人，三花智控前面放量到200亿仍能修复走强，整个板块有修复且没有加速，是比较健康的走势，围绕着T链、宇树，还有一些细分的趋势股仍然适合看图作业。

  新能源，周末发酵储能电芯，阳光电源是直接带队走强的，以及海博思创、上能电气等，这里日内大幅拉高是适合减仓的，正常节奏也是要整理几天再去表现。锂电也是类似的特征，天际股份和天赐材料走强，不过午后拉金融时先导智能是明显回落的，好在量能可控，短期也是板块比较重要的风向标。医药，康龙化成、药明康德等午后是有所修复的，包括博瑞医药的止跌，这里如果指数走分歧回落的话，板块会有个2-3天的持续性。金融，既然已经拉到了中信、东财，那么就需要注意对于指数的影响，一个是中信是否持续被大单压盘，可以不大涨但不能走的太差，另外是金融与题材之间的关系，本来不动用金融的话对于几个容量板块更好些，这里多做观察。

  按照计划以冲高减仓为主，仓位有所降低。节前的预期本来不高，缩量格局下对应着分时的拉高也是以减仓为主，围绕半导体、硬件、医药方向为主，节前也是高抛低吸的思路为主，并不担心所谓的卖飞。关于明天，指数在上周五调整后主动修复，反映了一部分资金的积极乐观，这不一定是好事，还是要以中性的思维来看待。明天和节后首日放在一起倾向于以一个小拐点来看待，即表现的越强越兑现，越走弱则适当的择机低吸，供参考。