10-8 复盘 —— 节后展望，十月行情的思路

  20251008复盘

  指数震荡向上，节前一周N字形走势符合预期，双创在结构上更强一些。假期期间外盘整体的波动不算出格，市场节后1-2天消化后仍会按原有脉络运行，节前也给了思路，表现的越强势越要谨慎一点，节后也是先看分歧，且首次分歧仍是机会，或者说短期仍有震荡走高的潜力。后面的一个节点在下周中附近，本周两个交易日加上下周一，要做的工作是去弱留强，开太高的容易砸，节前打预期但落空的不轻易接，反而是看上去没什么催化走势平稳的后续更容易走趋势，多观察。

  半导体，前面和CPO分离后就放在最前面说，假期期间港股中芯+华虹也是大幅走高，逻辑和强度都不缺，需要注意的是节奏。分支上最强的仍是存储，涨价周期仍在发酵，德明利、香农芯创依然是核心，不过要注意板块开的太猛的话，反而会走1-2天的分歧，而后继续看好。光刻机是节前发酵和传闻比较多的，消息面没太大利好，如果也能给到平稳兑现机会的话，板块整体的下限就也没有问题。AMD分支是假期发酵的，美股大涨映射，通富微电是核心，关系到整体科创688表现的是寒武纪、海光信息的反馈，包括硬件这一块的业绩节点也在临近，不确定性是比较高的。机器人方向仍是围绕T链的催化比较多，另外就是figure明天有个发布会，三花智控这种容量维持走趋势本身就代表了强度，这一块也是留意持续新高的，或是一些研报挖掘的品种。

  黄金，现货突破4000是假期发酵最猛的，港股先行明天应该都是大高开，这一块和存储有些类似，高开后会有兑现盘，但是后续依然有趋势预期，逻辑类似的还有铜、锑、钴等小金属。新能源也有固态电池的技术突破，宁德时代中军新高，风向上则主要看前面进监管的先导智能、杭可科技为主。储能历来是弹性最好的，中军阳光电源，海博思创、上能电气、湖南裕能、南网科技等仍有震荡走高的潜力。另外，围绕sora2的AI应用，后续的是十五五相关的核聚变、绿氢、商业航天、量子信息等在消息落地前都会有资金博弈，只不过强度上不好确认，节后初期这个节点直接去试错的性价比也不算高。

  节前市场表现相对强势，也对应着做了些减仓。主要仍是围绕半导体、机器人、黄金、新能源几个大方向为主，短期给到分歧的话是值得考虑低吸的，无论指数还是板块，只要不开太高被砸的应该都会有轮动的机会在。关于明天，长假之后的初期，资金会对复杂的消息面进行反馈，并体现在盘面上，整体的观察价值比操作价值要高，买在分歧依然很重要，太一致的话哪怕是开成去年10月8日那样结果也并不好。本周过后很快就会进入到三季报披露的阶段，以及后续的会议节点，前面的降息节点，9.3节点，不要轻易的认为这一次不一样，明后天的反馈完成后，后续节点的预期也会明朗起来，多些耐心，供参考。