10-9 复盘 —— 大小指数分化，行情能否持续？

  20251009复盘

  指数分化，上证涨超1%收于日内高点，双创则是冲高回落，创业板留下高点3322.44点。节后初期量能有恢复，但仍不足以支撑太多板块的轮动，黄金有色加强，科技就容易出现分歧。这里的思路没有变化，出现小高潮的方向有注意分歧预期，而主流板块出现连续分歧则视为机会，当前的节奏把控仍然重要，而整体行情短期还在良性的范围内，适合震荡走高，而非连续进攻。情绪端其实分歧明显，高标蓝丰生化天地板，品茗科技进监管后继续走强，北交也在两周多后出现2只首板，节后初期的反馈，资金仍偏好趋势、弹性。

  半导体，早盘走加速，中军华虹公司涨停。但昨天强调的，无论是最强的存储，还是下限的光刻机，德明利、张江高科的反馈都不够强，那么午后板块的回落也就在情理之中。这里不是结束但板块内部的分歧会加大，核心品种明后天继续分歧的话是机会。硬件，昨天预期是不确定性，寒武纪冲高回落，淳中科技分时跳水等，这里核心票给到两天调整，未来两天延续弱势的话是有个反抽预期的，大的动作则需要后面三季报的检验。机器人，早盘是走弱的，不过中军三花智控是再度拉起的，这一块的核心还是在T链，另外就是部分宇树、增量的品种，板块显然还在轮动的范围内，那么好的参与方式也是大跌时去低吸，等板块集体表现时去做兑现。

  有色，早盘抗住了分歧，日内也是迎来爆发，核心仍是黄金、铜、小金属等，板块小高潮后也同样是分化预期，只是因为在这个节点上走了加强，后续的趋势更值得去看好，稀土、化工等周期品种也有轮动的动作。新能源，宁德时代新高，阳光电源震荡，固态早盘很强但先导智能、杭可科技这两个风向一般，所以也有冲高回落动作，储能的海博思创并没有主动去挑战200%的异动，那么板块短期就需要走震荡，或是内部轮动一些补涨来表现，风电和光伏前面涨幅滞后，金风科技、隆基绿能等也有资金在参与。核电，算是消息催化里表现比较强的，不过板块之前是炒作过一波的目前强度不好说，但对于其余的十五五预期的方向，没有明显拉涨的，都会带来潜伏的性价比，后面主流容量方向分化时，这一块也会继续走轮动。

  按照计划以博弈为主，连续表现的多数选择兑现，给到分歧的做回接和低吸，仓位有小幅度的上升。加部分机器人、储能，硬件，减部分半导体、有色，按照轮动的思路来做。关于明天，上证节后上行之后，如果继续冲高需要防范控节奏的动作，这个位置不适合走加速，双创有所分歧之后则依然有局部低吸的价值在，整体大的风险节点还没有到，但当前阶段不同的买点选择会带来相当大的差异，多注意节奏，供参考。