11-9 复盘 —— 下周展望，谨防冲高回落

  20251109复盘

  指数震荡居多，节奏上也是接近N字形的预期。上证回补缺口后博弈4000点，GJD对于盘面的维护也比较明显。而双创则受权重绑定、纳指映射的影响多一些，随周四科创50回升而开启小的反弹波段，但依然比较脆弱。前面也说过思路，以一个3-5天的小波段来看待，对应的也是下周中的分歧、回落预期比较强烈，当然这个过程中也要观察外盘的修复程度。盘面相对混沌下，资金围绕抱团品种打高度，香农芯创、平潭发展、合富中国等，多少有脱离板块的动作，历来三季报之后的真空期也容易出现这样的炒作。

  硬件，周五天孚通信大涨，前面Q3的业绩走弱，这里传闻海外EML的增量而修复。但盘面很明显无法带动中际旭创、新易盛，节点本身不对。类似国产线周四寒武纪带队，源杰科技、长光华芯走弹性后周五也是分歧，很难支持持续性，而关注点则是核心品种分歧后的打法。随着纳指连跌后有企稳动作，这一块下周初是有反复活跃预期的。而液冷、电源，淳中科技、科士达、金盘科技等都是继续抱团表现的，中军是英维克、麦格米特等，对应着分支方向的发散。存储，前面和硬件是有分离的，海力士、闪迪、美光的利好也是不断，板块也是来到节点，德明利、香农芯创、江波龙等仍是核心，也依然是要找分歧点才主动。机器人，周四资金博弈节点后周五走兑现为主，比预期要弱一些，但部分丝杠、PEEK品种是表现出韧性的，板块本身催化多，受消息面影响也大，适合连续调整时的埋伏，中军仍是三花智控、拓普集团代表的T链。

  涨价，从6F到磷酸铁锂到黄磷、有机硅都是大幅表现的，天际股份、清水源、华盛锂电等都是大幅表现，小高潮之后下周初会分歧，资金也会围绕化工、金属找其他的补涨，不过只适合首日的套利，资金也算是在新能源、周期中又找到了结合点。同理储能也是在走和AI算力结合的路子，中军阳光电源，扩散的部分电网、AIDC方向分歧时也还是机会居多。情绪，围绕着海马汽车、平潭发展、时空科技这些核心还在反复博弈，也包括几个十五五方向，卫星、量子、 核电等核心也都会有反复，不过在当下的震荡格局中，绝大多数品种不支持持续性，是以反复、反包为主的。

  按照计划周五以博弈为主，板块多数分歧，仓位有小幅上升，也是对应着周四的减仓。结构上加部分硬件、半导体、机器人，减部分存储、涨价，博弈情绪方向，还是按照轮动来做，大涨不涨停的都是偏兑现，连续分歧的找机会为主。关于明天，指数仍处于小的反弹波段中，周五的回落也暂时以良性来看待，重点留意双创指数对于纳指局部止跌动作的反馈，以及量能是否能够支撑容量板块的表现。策略上周初仍可保持连续分歧时买入的思路，而后如有上行或局部亢奋，注意周中附近的兑现，供参考。