11-10 复盘 —— 再度逼近前高，注意能否良性轮动

  20251110复盘

  指数分化，上证逼近前高，符合预期。但同时双创指数走调整，这在外盘有止跌动作的条件下是偏弱的。对应的焦点也来到小指数能否良性轮动，市场尝试高低切换是合理的，但需要以轮动上涨的方式来呈现，而不是持续分化，这也关乎昨天强调的周中回落压力有多大。情绪端，香农芯创和清水源、华盛锂电等尝试20cm空间的打开，明天的反馈也比较重要，对应小亢奋或是大分歧。

  存储，前面说过今天是节点，外盘带动高开后先分歧再走高，香农芯创、德明利仍是核心，不过尾盘拉的有些猛，明天会结合着闪迪、美光的表现来考验承接，不过这里和科技大多数方向的分离还是比较明显的，后面仍有博弈的机会在。硬件，早盘剑桥科技借着关于meta和1.6T之类的纪要尝试先于走强，但淳中科技跌停，新易盛大跌还是影响很大，好在大票量能可控，尾盘也多数跟随指数走了回升，不过这里要注意，晚间英伟达、纳指走反弹但明天板块还没有办法走出来的话后续的压力会更大，这里也是来到了趋势节点。机器人，消息落地后仍弱于预期，中军走弱，板块大跌品种也比较多，有中线资金的了结，但板块历来不适合在大跌的时候悲观，留意当前阶段上抗揍的个股，后面大票止跌时也大概率就会走强。

  涨价，周末对于磷酸铁锂关联的涨价仍有发酵，期货端也给的很强，不过多数也是在小亢奋后走了分歧，常见的周末发酵的结果。进一步的也是要看首次回流的力度，目前看仍然有望走成趋势抱团的方向。硅料、硅片，光伏、固态等分支也有部分发散，也基本上都是以趋势思维来看，大涨或涨停是趋势确认但同时也是兑现点。情绪，合富中国、平潭发展一度带队走强，资金也炒作了部分玄学、区域概念品种，但随指数走高，20cm趋势品种的回归，尾盘也是分歧的，这里两个大方向的博弈还是会继续，看上去很强的时候往往是量化做抛售的节点。消费，围绕着酒、免税等走了反抽，也对上证的贡献比较大，这里的思路也是今天涨停的，大涨的趋势股，后续的反复机会，而不是清晰的看到了风格切换时再去追涨，多数品种的筹码结构还是压力不小的。

  按照计划以博弈为主，盘中有风格上的转换，高低之间的切换，更需要做高抛低吸，整体仓位的变化不大。博弈存储，加部分硬件、机器人，减部分消费、情绪，博弈涨价，仍是几个方向的轮动思路，保持着控仓和滚动的策略。关于明天，上证挑战到前高，上周中补缺后的控盘强度是很高的，而短期的关键则是看双创，与市场的整体量能应该也是高度相关的，周中附近还是会有分歧的预期，根据未来1-2天的轮动良性与否来衡量届时的压力，供参考。