11-11 复盘 —— 热点博弈加剧，留意冲高兑现

  20251111复盘

  指数小幅调整，创业板跌超1%，弱于预期。上证没有去创新高，而是走首次分歧是比较健康的打法，但昨天强调的双创指数仍是承压，这里的节奏是短期续跌有修复预期，而没有新催化的话在修复之后仍有压力，这里GJD的动作比较复杂，也意味着各方向找好的节点更加重要。情绪端出现了合富中国的早早反包，20cm连板的显著破局，海科新源多重异动，香农芯创尾盘跳水，品茗科技压住异动等等，抱团和各板块内部的博弈都越来越激烈，这也意味着要多留意冲高兑现。

  存储，昨晚闪迪仍然强势，使得昨天抢尾盘的香农芯创没什么折价，本身是积累风险，板块也是回落居多，这反而意味着后续还有反复，和硬件做分离后没那么容易结束，但买点上后续要更加的讲究，资金也会围绕存储方向做一些低位补涨。硬件，昨晚英伟达大涨，高开后又是迅速的走兑现路子，天孚、剑桥、寒武纪这几个前面逆势的都是走回落，光芯片仍然是抗揍的分支，几个大票到了中期均线附近是可以走反抽的，但从目前看反抽后继续走弱的概率大些。机器人，昨晚小鹏大涨，资金也做了方正电机、汉宇集团的修复，板块的问题还是中军没有稳住，也有传言是有GM昨天做了清仓，不过能看到不少小票是有止跌的，跌多了都会有个修复预期。

  涨价，锂电材料昨天冲高回落后多数有修复，当前也是替代科技的趋势方向，海科新源、天际股份、华盛锂电等打空间，储能和部分北美缺电的品种也都处于趋势之中，连续分歧时也都构成局部的买点。情绪，合富中国早盘定了强度，福龙马、平潭发展等都有表现，后续也是围绕几个核心品种反复反包来表现。量化也发散了老人气股，上纬新材、联合化学等，这也有利于连续调整的品种做修复。消费的部分品种也走出了持续性，短期和科技之间是跷跷板关系，注意欢乐家、朱老六这种弹性的反馈。

  按照计划仍是以博弈为主，各方向的拉扯、博弈越来越激烈，也更适合分时高抛低吸。结构上围绕存储、硬件、机器人、涨价、情绪几个主要方向博弈为主，按照轮动来做。关于明天，上证维持着对于4000点的博弈，聚焦点仍是双创短期的节奏，尤其是科技方向后续修复的强度，修复较弱的话留意小波段上的风险。当前阶段趋势和题材抱团之间的博弈仍在持续，题材相对占优，多数方向都不缺少好的买点，多些耐心，供参考。