11-12 复盘 —— 探底回升后，行情能否改善？

  20251112复盘

  指数震荡，符合预期。上证继续博弈4000点，银行权重出力明显，双创连跌4天，午后有探底回升，但在支撑位的反抽弹性不够。这里短期上证去摸新高，或是双创连跌后走个修复都是有可能的，但大概率的要用来兑现，而非开启新的行情。情绪端，海科新源、香农芯创、华盛锂电、天际股份、合富中国这一批进JG品种都还在保持强度，题材抱团属性仍然得到资金的认可。

  锂电，海科新源、华盛锂电两个20cm核心早盘砸了一波都被承接起来，午后天际股份与指数共振反包，强度仍然是很高的，前面也说了这里承接了科技流出的资金。关联的储能，日内承压了光伏的利空传闻，但中军阳光电源一直没有失控，电网最近几天的节点卡的不够好，不过连跌的品种短期也应该有个修复。情绪，合富中国继续走强，不过缩量加速后是分歧预期，也有资金发散了医药的属性，药易购、众生药业等，持续性不好说。强度有提升的是消费，三元股份、东百集团前排的强度比较高，弹性是欢乐家、朱老六，一旦指数分歧就容易走回流，也是加入到轮动的。

  存储，香农芯创、德明利、江波龙几个核心仍然很激进，但本身高位只能博弈分歧，类似昨天尾盘+今天早盘下跌的节点，日线的下个节点在周五，这一块当下还是有机会的。硬件，中际旭创尝试在均线出稳住，尾盘有拉高，和之前一样，要看这种日内强势的品种能否稳住，弹性上活跃的也还是在光芯片、硅光的仕佳光子、德科立等，需要有至少1-2只走出持续性来带动回暖。机器人，一些产业链调研的信息被反复提及，不过板块也是又到了一个反抽的节点，里面的中线资金兑现的还是比较多，量化也是选择类似方正电机、首开股份这种国内链的情绪品种去做修复。

  按照计划仍是以博弈为主，分时上也是注意情绪抱团与趋势品种的互动，利用较大的波动来做高抛低吸。结构上，围绕锂电、情绪、消费、存储、硬件、机器人方向来参与，按照轮动的思路来反复做，仓位变化不大。关于明天，上证围绕4000点争夺，双创连跌后有修复预期但不改调整的阶段态势，这是当下行情的特征，也是未来短期内的预期，策略上也是更适合高抛低吸而非格局。量能有收缩的背景下，仍需注意题材、抱团品种的相对占优，包括在很多板块的运行中，板块内部的抱团和聚焦核心近期也是越来越明显的，注意聚焦，供参考。