11-18 复盘 —— 抱团方向补跌，后续节奏如何

  20251118复盘

  指数调整，上证三连跌，比预期的弱些。同时科创50收红，个股4000+普跌，局部上算是个小冰点，对应着修复预期，但强度上应该比较一般。昨晚两只特停，历来市场都是首次特停找补涨和卡位，二次特停会杀情绪，所以抱团方向的补跌不意外，其实昨天也做了提示，只不过没有特停的话会分两天进行。后面周四、周五3只特停股复牌，而后热点才能进入新周期，且从今天的盘面看趋势股有回流尝试，但量能很一般，未来这2-3天只能算是过渡阶段，需要保持耐心。

  锂电，出现补跌，昨天说了下午的反抽太急躁，走退潮板块也就首当其冲，由于是被昨晚的特停带下来的，明天指数稳住的话板块应该有个修复，且用来兑现，板块的回流节点应该是在下周一附近，以几个核心品种为主。福建，平潭+海峡的精准打击，多数品种肯定是补跌，并且不是一天能完成的，只能看分离的品种，九牧王、龙洲股份，海马汽车、海南海药等，肯定是有顶的，有秒板的，有分离失败的，加上人民同泰、华夏幸福那一批，对于盘中理解力的要求很高。反制，围绕着水产、军工仍有热度，国联水产、长城军工等不追高风险也可控，只是这一块后续仍要看语料的情况，有反包预期但是不具备确定性。

  应用，少数走出持续性的方向，目前看是这个过渡期的重点，谷歌、阿里方面催化不少，蓝色光标、三六零、利欧股份等容量也在承接高位流出的资金，弹性在宣亚国际、值得买、美登科技、福石控股等，也都是量化深度参与的。存储，前面也算是多次提示压力，板块过了主升阶段，机会主要在连跌的博弈上，外盘和涨价之类的消息不会缺席，反复还是会有的。硬件，日内是可以看到承接的，包括剑桥科技、源杰科技等前面有过动作的也在反复活跃，这一块还是受制于量能，并且当前面临英伟达业绩的节点，之后才能更明朗些，半导体早盘也有表现，设备、材料都有发挥但没有形成合力。机器人，三花+拓普跟随硬件有稳住动作，昨天的恒工精密负反馈，首开股份连板，这里也是在经历几天前算力那边的过程，会有一些个股逐步的活跃起来，当前还是需要多观察。

  按照计划以博弈为主，由于市场偏普跌，仓位也有小幅度的上升。结构上小幅加锂电，抱团，博弈反制，小幅加半导体、小幅减机器人，仍是按照轮动来做，前面两天控制了题材风险，这里又是把趋势、题材放到同等地位来看，并控制整体仓位。关于明天，指数三连跌后有修复预期，如果再度给到普跌、急跌的话算是不错的冰点，没有的话、或是直接修复依然要留意兑现，无论是情绪周期还是指数的节点上看都还需要耐心观察和等待，供参考。