11-20 复盘 —— 高开低收后，调整进入后半程

  20251120复盘

  指数调整，创业板跌超1%，弱于预期。昨晚券商整合+英伟达业绩向好带来高开，也顺势完成了普涨修复，反而让日内行情强转弱，这是一种比较弱的冰点修复方式，但并不罕见，也标志着调整进入到后半程，乐观些说是赶底阶段，仍需要保持耐心。合富中国复牌并走强，为明天平潭发展和海峡创新的回归造势，但高标九牧王的天地天分时，和ST板块的崛起，都在传递压力信号，短期高位品种的风险是比较大的，还是常说的，不要吃肉的时候没吃到，挨打时没有躲开。

  锂电，修复后反杀是合理的，像天华新能、富祥药业等没进JG的早盘给到10%+是很好的连涨卖点。这里也因为华盛锂电、天际股份、海科新源几个核心大跌，明后天板块是有一次回流预期的，不过当前环境下高位品种肯定是买的越低越好，连杀博弈才划算。反制，几个分支各自为战但热度尚可，航天发展、中水渔业都保留了卡位高标的机会，包括半导体材料也保持了活跃度，这里后续仍会有反复，但都不支持持续表现。抱团，合富中国的强势带动了回流，围绕福建、海南的活跃度也比较高，康芝药业、海南海药的医药属性，福建+的几个首板，但波动都比较大，后面还会有其他的玄学抱团出现，而在明天另外两只特停股复牌仍能留下的活口，后续关注价值高。

  应用，榕基软件开盘就卡位了浪潮软件，思路敏感的话应该能预判到福建属性的加持。昨晚谷歌是新高的， 而蓝色光标、宣亚国际等开盘都是低走的，日内没有买点，板块还有反复，没有新催化的话节点要到下周前半周。硬件，英伟达业绩利好带来高开，但容量仍然不够，午后回流的也主要是那批光芯片的二线品种，德科立、腾景科技等，这里的逻辑关系要注意，完全不是英伟达某天涨我们就会涨。存储，又回到了连跌后才会修复的状态，明天继续大跌的话可以看修复，否则的话回流节点大概要到下周的后半周才主动些。机器人，中军几天分歧后是继续走弱的，那么后面的节奏是要和双创、硬件这一批去找共振的，不过作为先调整的板块，持续杀跌的动能也不足。

  按照计划以反弹兑现为主，本身就只是冰点修复，所以像普涨高开，或是盘中修复时都是适合做高抛的，仓位有所降低，对应的是昨天的低吸。结构上，减锂电，博弈反制、抱团，减硬件、机器人，仍是按照轮动来做，并继续注意仓位的控制。关于明天，指数仍处于调整状态，并且因为银行等权重的扰动，拉长了阴跌调整的周期，这种阶段的杀伤力其实不小，也是最近只强调冰点博弈的原因。而随着调整进入到后半段，再出现急跌、连跌的时候，是可以乐观一些的，激进的可以做一些控制仓位前提下的试错，稳健的仍可以等待风险的进一步出清，供参考。