11-23 复盘 —— 下周展望， 迎接报复性反弹

  20251123复盘

  指数大幅调整，上证周五接近百点阴线，比预期弱些。周四晚上做了后半程调整的定性，跌幅较大其实源于GJD和前期的差异，顺势做了赶底的动作，也意味着短期的调整接近尾声，空间上已经有限，时间上还欠缺周初的1-2天。而由于过去4个交易日，出现了连续的普跌或接近普跌，市场也出现了这轮4000点行情以来罕见的情绪双冰，这意味着未来一段时间都不能以所谓的牛市来看待行情，哪怕某些阶段涨的很好，同时也意味着市场将在下周迎来报复性反弹，而届时的收益曲线也会反映出前面这个调整波段回撤控制的重要性，即反弹时是在收复失地，还是创新高。

  锂电，延续调整，碳酸锂期货跌停，不过前面的思路也是连杀才能试错，板块明天应该就会有修复动作，但前面的涨幅太大，波段上需要整理筹码，不要预期太高。反制，几个分支仍然是博弈激烈，语料不断但是逐渐审美疲劳。中水渔业、国联水产，航天发展、江龙船艇，国风新材等都是反复而非持续的预期，前一天强的未必反馈就好，弱的也不一定就挂掉。抱团，合富中国、平潭发展、海峡创新复牌，周四扛、周五砸的路子是合理的，后面的思路也是找新抱团，指数调整期逆势且在回升的时候至少不补跌的，趋势股大规模回归前还会有新的抱团走出来。

  应用，榕基软件、浪潮软件互卡之后的表现是超预期的，也带动了回流。只是板块和前面一样还是在指数大跌时活跃，充当过渡的角色，视觉中国、易点天下，前面的福石控股、值得买等留意能否走出1-2个核心。硬件，英伟达依然是下行+探底回升的路子，未来2-3天也是个节点，对应的留意周中大票，中际旭创、工业富联等能否稳住，活跃的也还是部分光芯片的二线品种，不过随指数大跌，破位的品种也是在多起来，后面哪怕反弹也需要择强。机器人，周五盘中是有一些逆势拉升的，但节点显然太差，主要是基于前面下跌波段开启的更早些，板块也需要看后续反弹节点时和硬件、应用的强弱关系再去界定强度，不过周五这批逆势承接的品种是值得记录下来的。

  按照计划仍是以博弈为主，由于出现大跌，仓位也有所上升。结构上，加锂电，减反制、抱团博弈机器人，应用，仍是按照轮动的思路来做。前期注重仓位的把控，这里逐步进入到越跌越买的低吸阶段。关于明天，指数大跌之后还会有反复，周五晚间外盘、A50有改善，直接修复的话分时级别上还会踩一脚，但整体上是要逐渐乐观起来的，悲观可以留到后面的反弹之后。个股的涨跌比例会有修复，只要不是周四早盘的那种几分钟普涨问题就不大，行情也本来就是涨多了跌，跌多了涨的常态，策略上，进攻只决定能够在当时赚多少，防守才真正决定能够走多远，供参考。