12-3 复盘 —— 释放部分压力，等待冰点机会

  20251203复盘

  指数延续调整，创业板跌超1%，比预期弱些。早盘创业板是有红超1%修复的，反杀下来也不算意外，量化加快行情节奏演绎过多次。这里释放了部分压力，后半周如果有普跌急跌出现冰点的话又是不错的机会，没有的话还是比较鸡肋。昨天反杀的昀冢科技，进JG的梦天家居、赛微电子都是大跌的，表现的比较极端，后面留意情绪能否先于指数企稳。

  硬件，中军中际旭创逼近前高后走弱，这在新易盛、天孚通信强势下是不好的，大概率意味着板块短期有个调整过程，好在没有明显的放量。credo业绩超预期的铜缆，前面表现的隔离器都有修复的动作，但大幅低于预期的是OCS的赛微电子，补跌很正常，跌停很罕见，短期能否稳住也会对板块弹性品种影响较大。应用，昨天回流节点不够强，日内继续走弱，明天有是个小回流节点但力度应该有限，大的节点应该要到下周中附近。端侧也是类似，没有新催化的话，短期也是有个小回流的兑现点，中兴通讯、广和通等。机器人，前面主动走强的品种有分化，有韧性，斯菱股份、恒勃股份、力星股份、恒辉安防等，能够扛到指数企稳的话，趋势就有可能再次加强。

  商业航天，分时比较经典，围绕事件节点充分博弈。前面也给了只适合低吸核心的思路，分时上在午后恐慌低吸不知道能带走多少利润，但追高的话一定是亏的。这一块后续的关注度和活跃度仍然会比较高，留意能否和指数后面的企稳共振。涨价，碳酸锂期货走弱，海科新源也是延续着调整，新能源方向储能节点上也只是给了个小修复，风电部分品种有超预期，这一块的节点应该是在下周初，有色和煤炭、燃气等结合着寒潮短期的活跃度高一些。医药，日内少数强势方向，抱团股昨天高潮后走反杀，资金选择了其次的防御方向，包括消费，这里是在逆指数表现，短期还有一定的活跃度，不过高标应该已经到了淘汰赛的阶段，金迪克、粤万年青等弹性其实走势也不流畅。

  按照计划以博弈为主，做了小幅的减仓。早盘创业板有拉升且缩量是个兑现点，多数板块的分时拉升也是卖点，整体盘面比预期的要弱。结构上，减硬件、博弈应用、商业航天，低吸医药，按照轮动来做。关于明天，指数进入调整波段，前面也强调过12月上旬的承压，那么就需要回到冰点博弈的思路，目前虽是走了两天的调整，但只能说释放了部分风险，注意区分。个股层面的阶段仍在持续，核心品种的20cm跌停，高标的天地板都在加大操作的难度，需要关注到大跌、跌停的品种显著减少才会有所缓解，之前要有必要的谨慎，供参考。