12-9 复盘 —— 迎来良性分歧，后续如何应对

  20251209复盘

  指数分化，温和回落为主，符合预期。量能有收缩但可控，权重出力之下创业板仍是红盘，也意味着这里分歧的力度不够，结合着周中的节点，需要防范后半周出现修复后再回落的打法，上证当前的3920点附近本身在技术上也比较敏感。合富中国延长JG对于高位情绪有影响，但核心抱团并没有瓦解，后续的不确定性是比较大的，又回到了避免没吃到肉，没少挨打的阶段。

  商业航天，强上强的回落后，出现回流是合理的，不过早盘太急，导致陕西华达、雷科防务等前排全天都很纠结。不过航天机电这个昨天亏钱效应较大的都是承接良好并反包，板块的热度维持的还是不错。到收盘并没有出现高潮，那么明天仍有表现的预期，只不过要注意，后面再给到分歧的话回流难度会大的多，节奏上更适合冲高兑现，航天动力、航天科技等是短期的风向。硬件，这波大票的走法是真强，也标志着机构资金的回归，前面OCS、光芯片那一批也都是大幅走高或是创新高，不过当前这个位置肯定是要过了节点看指数强度才能界定是否值得参与。机器人，昨天尾盘拉的太急，日内是正常的休整，这种打法反而更好参与一些，趋势品种也基本都是缩量调整，后面还会有反复的表现，T链也依然是活跃度最高、量化介入最深的。

  抱团，追加JG，发函等果然还是给到压力，不过合富中国、海峡创新、平潭发展几个核心都没有失控，福建+的梯队甚至还是很完整的。那么这里老周期没有结束，但当核心票再出现跌停动作的时候是要防范全面退潮的，这里比较敏感。当前具备性价比的也是补涨，福建+题材的思路，主板的连板和反包博弈，弹性的乾照光电、招标股份等。涨价，昨天反抽节点后持续性一般，尾盘硅料、光伏相关的也是类似的性质，包括固态也没有持续表现。这里基本上是轮动修复，前面6F见顶退潮时就已经界定过压力，目前调整周期也就走了一半左右。应用，由于上一周调整相对充分，短期应该又到了一个反弹的节点，强度和分支要看消息面的配合，多数方向的预期不适合太高。

  按照计划以博弈为主，早盘不少人气股开的比较低是值得试错的，但盘面是分歧预期，多数拉高也是适合做T和兑现的，仓位有小幅的上升。结构上，博弈商业航天，博弈和减仓硬件，博弈和加仓机器人，减部分涨价，围绕几个方向反复做。关于明天，指数首次分歧不悲观，但结合着周中的节点，给到反弹的话也更适合兑现，11月中旬以来调整的结构并没有打破，当前只适合看震荡而非看的太激进，注意核心抱团的反馈，关乎情绪；注意量能端的变化，关乎大票趋势，供参考。