12-14 复盘 —— 下周展望，哪些方向值得关注

  20251214复盘

  指数全周震荡，符合预期。节奏上和前一周接近，但创业板表现更强，对应着上周末给到的由冰点博弈转为高抛低吸做震荡的思路。周中的议息、会议节点落地，处理的也比较温和，未来一周也依然是震荡的预期，节点在周二。趋势和题材的博弈，伴随着缩量，倒向了商业航天、核聚变为代表的题材方向，部分资金也是按照主线的思路去做的，那么在量能回归前，侧重点适合放在新老题材的轮动上看，既包括后续的新催化，也包括老周期涨价、福建之类的修复和表态。

  商业航天，周五继续加强。顺灏股份、航天动力、西部材料、航天机电等风向标集体涨停，但板块并不算高潮，不少品种日内是冲高后分歧的，也具备着预期差。对应的明天的风向标也是乾照光电、上海瀚讯这种弹性，区分下周前半周的节奏，这个方向量化+游资参与的都比较多，分时波动大，不会缺少买在分歧的机会。硬件，外盘的甲骨文、博通接连带来压力，下周初也会考验到承接，CPO大票历来的打法也是创新高后需要有个纠结、回落的过程，弹性的光芯片、隔离器等都还在持续表现，目前的界定也是连续分歧仍看机会，并跟踪外盘压力会否持续，我们向来的打法是首次外压有承接，连续外压容易大幅调整。机器人，这个阶段一直是走势平稳且健康，但相对于光芯片强度不够的状态，那么就需要耐心等待催化，近期特斯拉的走势是比较强的，那么T链、宇树链的趋势股和新面孔依然是可以留意的。

  抱团，福建+的三个核心周五继续是分化的，龙洲股份反包，永辉超市走弱，舒华体育、海欣食品等连续负反馈也是这种区域题材品种常见的A杀退潮，同时前一个周期的九牧王、中能电气给到修复，整体题材还是比较混沌。当前题材也是需要看好题材本身，再去考虑福建+而非前面的炒作思路，后面还是要留意平潭发展那几个分歧时对于题材的分离和影响。涨价，周五锂电材料出现了下行，也是让这一块的后半程调整兑现，包括前面活跃过的新能源，化工，甚至存储，下周中应该有个止跌的节点届时再去看哪个方向能够主动走强。核聚变，其实是短期有催化，并沿着商业航天那批15.5的路径去发散的，10月底当时的股性也不错，几个前排也会模仿到商业航天方向的一些形态和打法，结合着消息面，当时那批产业方向，量子、脑机、6G通信等也可能有轮动。

  按照计划周五仍是以博弈为主，由于市场回暖，仓位有所降低。博弈商业航天，减硬件，加机器人，减应用，博弈抱团，仍是按照轮动来做，并适当侧重到题材方向上。关于明天，指数呈现震荡走法并有望延续，周五的回升过后，后续也是前半周走弱的话看回升，走强的话看分歧回落，当前上下破局的难度都不小。几个核心方向，商业航天、机器人、硬件，以及抱团、涨价、核聚变都存在着分歧博弈的机会，和上周一样，依然需要聚焦和买在分歧，供参考。