12-28 复盘 —— 下周展望，哪些方向值得关注

  20251228复盘

  指数连阳上行，比预期要强，量能跟进到2万亿+在年底是超预期的。周五指数在午盘，平均股价在连涨1%+后出现分歧都是合理的，而上证也是追平了年内最长的八连阳。下周是年末也是节前对于高位方向来说至少会有一次大分歧，大资金做净值、做图形的意图不好揣摩，需要聚焦的一个是首次大分歧对于核心来说是机会，另一个是节前三天强则透支节后，弱则为开年蓄势。PT发展的走稳使得市场仍处于它的周期内，这是很超预期的，对应的也是商业航天走出主线强度，下周的明显分歧过后，再去看对热点结构的影响。

  商业航天，周二事件节点下蹲后连续三天走强，明天是分歧节点，叠加ZL科技的立案，很可能会形成类似但强于这周二选择抗揍、逆势品种的节点。盘后也有商业火箭IPO标准的利好，指向的是蓝箭、天兵、星河、星际、宇航几个IPO辅导品种的产业链，也包括参股受一的，是潜在走出对标这周spaceX分支的方向。AI硬件，后半周偏调整，对应的也是双创并没有攻击性。这一块目前的回调仍良性，需要留意的是高位题材分歧时是否回流趋势，对应的是CPO大票的表态，弹性上则仍是围绕谷歌链、液冷、存储、AI材料等，也包括半导体那边的设备、GKJ都在轮动的范围内。机器人，还是在围绕T链和宇树链，去年的跨年方向今年大概率不是，近期走法回看的话也还是围绕主动走强的去耐心低吸分歧，明显拉高的时候也只适合考虑兑现。

  抱团，PT发展的强度很高，要注意JG的动作，对于情绪的影响仍是不小。福建+的交易难度是在增大的，因为有海南+，消费+，马字辈+的更多选择，而这其中的每个分支也都在抱团，类似于海南FZ的FZ就是加分项，福LM、DB集团等叠加福建，需要有个独立逻辑的理由在。涨价，周五的语料很多，带动了锂电材料的爆发，包括周四期货的下沉也被量化识别为类似周二回收失利而模仿着做了转强，这一块本来下周初就是节点，这样启动后是需要防范回落的。另外就是前面说的更具确定性的有色，外盘的强度很高，仍是有趋势预期在的。

  按照计划周五仍是以博弈为主，个股层面有一定的分歧，适合高抛低吸，仓位变化不大。结构上博弈和减仓商业航天，博弈和加仓硬件，博弈抱团，仍是按照轮动来做，相对侧重商业航天和硬件，量能回升下对于容量方向会宽容一些。关于明天，指数连阳上行后有分歧预期，周五午盘只是一次预演，而后面的分歧给的越充分其实对于本次反弹的持续来说是越有利的，而无论基于何种原因把跨年行情预期、甚至春季预热之类的做足的话反而要小心一些，以往的经验和教训不少。由于商业航天的主线强度，具备分歧时关注的优先级，其余的硬件、抱团、涨价也都保持着轮动的机会在，只是随着反弹的深入，对于买点和细分方向的要求也会更高一些，供参考。