1-29 复盘 —— 热点大幅轮动，留意冰点修复

  20260119复盘

  指数分化，平均股价跌超1%，稍弱于预期。ETF的量能有收缩，但白酒、地产的活跃带来热点大幅轮动，盘面看对于题材股的冲击还是比较大的，在接近指数节点的时候权重的打法发生变化是要留意波动加大的。个股连续四天跌多涨少，是有个冰点修复预期的，不过也只能作为退潮期中段的反抽来看待，春节前整体仍需降低预期。

  商业航天，早盘太空光伏有冲高动作，午盘航天系有催化活跃，但整体仍偏调整。这里板块来到反抽节点，级别不大，分支上也是围绕spaceX、3D打印和太空光伏的部分品种。应用，早盘中军是主动表态的，和昨天给的思路差不多，围绕到AI营销，其他的AI医疗、AI4S等也有表现，可惜日内的风格支持不够，大票创新高是信心体现，但也意味着短期会偏分歧，毕竟当前的环境题材走二波的难度太大，后面也是留意分歧时依然保持承接的品种上。

  黄金，进JG的品种正反馈但巨震，又有新的弹性品种进JG，这个打法其实很大胆，主要是期货的逼空给到底气，但多数大票都是爆量的，今天的首次分歧还算说的过去，后面再去博弈的性价比是越来越低的，日内铜期货加强，关联的铝锌，石油也有一定的联动。白酒，大票集体大涨，基于前面的连续被压制，而这种报复性走势更加说明扰动还没有结束，如果短期这类低位权重继续被加持的话，反过来要小心对于题材的压力。存储，包括多数科技股日内是承压的，这一块的趋势也还在维持，其实走势是相对健康的，短期应该也会有修复的预期在。

  按照计划以冰点博弈为主，早盘和尾盘做了些低吸，盘中做了些兑现，仓位小幅上升。结构上博弈和加仓商业航天，科技，博弈和减仓部分应用，有色，仍是按照轮动来做，节奏上也是给到冰点就做尝试，并且快进快出。关于明天，指数来到小节点但扰动较大不好做定性，加上一些标志性的权重大幅表现，会更加复杂些，还是以震荡的思路来看，如有亢奋也是更加小心。小冰点特征出现不悲观，只要不出现进一步扰动，是有修复预期在的，也大概率只是个修复，供参考。