2-3 复盘 —— 冰点后普涨，接下来的思路

  20260203复盘

  指数上行，平均股价收复昨天失地，稍强于预期。外盘和期货回暖早盘直接高开，部分权重砸盘完成了盘中的回踩，而后单边走高。之前强调过前半周这个普反节点，那么完成后也不适合太乐观，无非是明天直接分歧，还是再回暖一天后天分歧加大这两种打法，后续围绕下周10号左右节点的定性还要边走边看。加速退潮和缩量普反都不是常态，这其中会有套利机会，但大概率的还是回归到前面的轮动和小退潮，切忌上头。

  商业航天，昨天定性了是绕不开的方向，日内也是全面走强。核心也是在spx、太空光伏以及昨天补充的前期人气股。这里健康的打法是震荡两天再尝试向上，太激进的话会类似1月23日，太弱的话又会回归到退潮，重点看几个百亿+容量的表态。AI应用，日内是偏修复的路径，毕竟几个核心都到了前高附近，前面也给过思路，走趋势的可以把前高做为目标，但真要走二波的话需要很多要素的配合，起码压盘+压题材的氛围是不行的。那么这里就是分支内轮动的路径，没有走反弹的可以保持回流的预期，但走高或大涨的节点出现时需要看分歧。

  周期，比预期稍强，定性是错杀后的修复。但除非期货连续大幅回升，对于大多数品种而言明天是分歧和回落的预期。早盘先反包的是期货低关联的环氧丙烷，午后反包的是贵金属+并购，油气也有修复，前面纯炒作的品种还是没有打开跌停，和前面航天应用的退潮是差不多的。存储，外盘闪迪大幅走高带动高开，反而不太会处理也是常态，这个节点没有走强预期要放低些。硬件，早盘有寒王大跌，但这个阶段抗揍的几个光芯片都是走趋势加速的，包括CPO大票也是分歧的，还是前面说的，走势反馈重于业绩直觉的思路，主动走强的有趋势预期。电网，昨天忘了说了，也是个偏趋势的方向，和AIDC有结合，整体也是买在分歧。消息催化有个都市圈，本来意思不大，节点卡的还可以，不过也就是前排的简单博弈，主流方向分歧大的话才更容易表现。

  按照计划以博弈为主，早盘高开，和尾盘普涨都做了些兑现，盘中回踩有做低吸，但买入的不多，还是以稳为主，仓位有所降低。结构上，博弈和减仓商业航天，减AI应用、存储，周期，博弈硬件。冰点博弈过后，还是回归到轮动来做，量化助推下市场确实容易有普涨、普跌接连出现的格局，更需要对于行情的反复有所准备。关于明天，指数大跌后迎来修复，短期如果延续强度的话要观察量能、ETF成交的反馈，即便偏积极也需要找分歧点来博弈，而如果在未来一周即10号节点前有二次回踩动作的话不必太悲观，思路上还是偏震荡。几个核心方向的回暖回流都还不错，春节前更多的还是围绕自己熟悉的方向来做，不一定能够区分出谁更主流，以节奏为重，供参考。